Rujukan Ringkas Definisi
(FICO score - lebih kurang macam CCRIS)
Short - Jual sebelum dapat produk, kaut untung bila harga produk jatuh
LTV - Loan to Value
Tranches - beberapa bahagian sesuatu benda, contoh: Duit
Rabbi - cikgu yang mengajar Bahasa Jew
Credit Default Swap - Pemindahan kredit pada produk yang berpendapatan tetap
Pay-as-we-go = Pembayaran / pemberian wang bila wujud keperluan
Liquidity Aset yang boleh ditukar menjadi wang tunai
Epididymis. Tiub dalam sistem pembiakan lelaki
Berdasarkan Kisah Benar
Bukan benda yang kita tidak tahu yang menimbulkan masalah.
Ianya benda yang kita tahu ianya bukan satu masalah.
Cahaya Riang
Hai Frank, anak-anak dan isteri macam mana?
Bukankah kamu semua patut mempertimbangkan tentang ikatan perbendaharaan atau saham utiliti?
Pada lewat 70an
orang yang nak kerja dengan gaji besar tak akan kerja dalam bidang perbankan.
Pekerjaan yang banyak membuang masa!
Penuh dengan orang-orang yang tak berguna!
Macam jual insurans, perakaunan
dalam kalau bidang perbankan ini membosankan...
Maka jabatan ikatan di bank akan automatik tak berfungsi.
Kita semua tahu tentang ikatan...
Kamu berikan pada anak kamu yang masih hingusan dan baru nak masuk usia 15 tahun.
Mungkin bila usianya masuk 30 tahun, bolehlah dia dapat 100 dolar.
Bosan!
Dan sehinggalah Lewis Rainieri tiba di Solomon Brothers.
Mungkin kamu tak kenal pun siapa beliau.
Dan jika digabungkan Michael Jordan, Ipod dan Youtube pun tak mampu tandingi jasa beliau dalam mengubah kehidupan kamu.
Wahai tuan-tuan sekalian, mari kita bikin duit di sini.
Mari kita buat duit. Apa kata kamu semua?
Kamu semua tengok ya, Lewis tak tahu lagi yang dia telah ubah sistem perbankan untuk selamanya
hanya dengan satu idea mudah.
Jaminan kewangan yang bersandarkan pada gadai janji.
Atau dengan nama lain... "Label persendirian MBS"
kita ada gadai janji perseorangan yang biasa tu
kadar tetap, 30 tahun, bosan! Ganjaran yang sama dan nilainya kecil. Betul tak?
Tapi.
Bila kita campur beribu-ribu gadai janji tersebut dan satukan kesemuanya
tiba-tiba, hasilnya mencanak naik, tapi risiko dia masih kecil, sebabnya...
Ianya adalah gadai janji, dan siapa yang takkan bayar gadai janji mereka sendiri?
Apa sebenarnya pengkadaran kredit ke atas ikatan ini?
ikatan ini tuan-tuan semua... Kadarnya adalah AAA!
Inilah dia dana pencen yang Michigan cari-cari selama ini.
- Saya akan beli 20 juta! - Oh relakslah, orang lain pun nak juga!
25 juta!
Duit ibarat jatuh dari langit!
Dan buat pertama kalinya pegawai-pegawai bank itu beralih dari kelab desa ke kelab tarian bogel.
Tak lama selepas itu, saham dan simpanan jadi hampir tak signifikan.
Mereka berjaya buat 50, 100, 200 billion dalam ikatan gadai janji
dan berpuluh-puluh jaminan kewangan dalam setahun.
Dan Amerika hampir tak perasan yang industri nombor satu mereka dah jadi perbankan yang membosankan.
Sampailah satu hari, hampir 30 tahun selepas itu, dalam tahun 2008
segalanya jatuh menjunam, runtuh!
Syarikat Bear Stearns berada di ambang kemusnahan dan akhirnya kerajaan bersetuju untuk menjualnya.
Akhirnya, idea Lewis Rainier tentang jaminan kewangan bersandarkan gadai janji telah berubah
menjadi raksasa yang menjatuhkan ekonomi seluruh dunia.
Dan tak ada seorang pun pakar, pemimpin, atau wartawan, sedar tentang kejatuhan yang bakal tiba waktu itu.
Dan saya rasa masih ramai daripada anda yang masih tak tahu apa sebenarnya yang dah berlaku.
Dan anda pun tak nak nampak macam diri sendiri bodoh kan.
Institusi kewangan kita sangat kukuh!
Tapi ada beberapa individu yang sedar akan berlakunya kejatuhan ekonomi.
Bila mana seluruh dunia sedang berparti sini sana, ada beberapa
orang luar dan manusia pelik yang dapat nampak apa yang orang lain tak nampak.
Bukan saya, saya bukan manusia pelik, saya ini boleh tahan
sempoi, tapi kita akan jumpa lagi kemudian nanti!
Orang-orang luar ini nampak penipuan besar yang berlaku dalam dunia ekonomi
dan mereka nampak dengan cara melakukan sesuatu yang tak terfikir dek manusia-manusia bodoh yang lain.
Mereka lihat
The Big Short Malaysia Subbers Crew (MSC)
MalaySub.com Facebook.com/Subbers
Sarikata Disediakan Oleh : Kolaborasi Cahaya Riang, Din1705, Aliff Najwan, Aliff Os
Semasa zaman 1930an.
Pasaran perumahan mengalami kejatuhan... Seluruh negara.
Dalam anggaran 8%.
Separuh daripada kesemua hutang gadai janji.
Adalah.. Sangat...
Khusus pengecamannya. Sangat dikenali ramai orangnya.
Kejap... Contohnya
s-s-s-salah satu perkara yang penting
adalah peningkatan pesat ekonomi, dan kadar itu.. Mereka semua ditipu.
Kamu tahu tak... Ianya meningkat naik!
Selalunya saya.. Lebih selesa.. Bila bersendirian.
Saya percaya.. mungkin.. ianya disebabkan.. Mata palsu saya yang diperbuat dari kaca.
Saya hilang penglihatan.. Disebabkan penyakit yang saya hidapi waktu kanak-kanak.
Ianya memisahkan saya dengan manusia-manusia lain.
Kamu tahu tak... Ianya meningkat naik!
Kadar anggaran yang paling tinggi semenjak 1930an.
Tak, saya tak tahu pun perkara itu.
Maksud saya.. He.. He.. He.. Sembilan.. 1930
tahun keempat dalam kemurungan yang teruk.
Kamu bermain dengan bagus sekali nak, jurulatih pun ada menyebutnya tadi.
Boleh tak kita balik rumah terus?
Semua jenis interaksi sosial adalah janggal antara saya dan pihak lagi satu.
Walaupun saya sebenarnya nak memuji.. Tapi, apa yang keluar dari mulut saya lain..
Cantik gaya potongan rambut kamu, gunting sendiri ke?
Huh, apa dia?
Tak, saya emm..
Tolong maafkan saya..
Pffffff...
Saya bercakap tak henti-henti. Isteri saya suruh saya selalu berkongsi apa yang saya rasa.
Itu sesuatu yang sihat.
Jadi.. Saya dapat kerja ini? Saya betul-betul rasa saya boleh tolong encik cari dana.
Ya.. Ya.. Dah tentu!
- Kamu.. - David! - Ya, David.. - Bagus!
Saya rasa saya pergi cari mejalah. Ada apa-apa yang encik nak saya buat untuk permulaan?
Err.. Ya.
Encik boleh beritahu saya nanti!
K.. k.. k.. ka.. kamu..
Fikir ianya pelik tak..
Erm..
Ketika gelembung teknologi pecah pada 2001
dan juga pasaran perumahan di San Jose.
Yang mana merupakan ibu negara teknologi bagi seluruh dunia..
Meningkat naik..
- Ianya pelik.. - Tak! Tak!
Ianya perumahan. Dan industri perumahan sentiasa stabil. Rendah risiko.
- Itulah ideanya. - Ya ya.
Saya nak kamu dapatkan untuk saya..
Apa itu.. Err.. Top 20 penjualan ikatan gadai janji.
Jadi, encik nak tahu gadai janji apa yang berada dalam top 20?
Tak! Tak! Tak! Saya nak tahu apa yang digadai untuk setiap satunya.
Apa? Kejap kejap. Bukan ke semua gadai janji itu terdiri daripada...
Kejap. Bukan ke kesemua ikatan itu terdiri daripada puluh ribuan gadai janji?
Ya.
Baiklah, Dr. Burris.
Lelaki yang baik. Sentiasa.
Hmm. Boleh tanya sesiapa saja. Hmm. Senang bekerjasama dengan saya.
Tapi kalau anak saya buat hal,
saya akan...
pukul dia cukup-cukup... Macam ayah saya selalu buat pada saya.
Jadi, itulah saja yang encik dengar, yang keluar dari mulut saya.
Maaf, saya lambat. Teksi tak ada pula.
Aah...
Okay, dengar sini eh..
Semalam saya berjumpa dengan pegawai perbankan pengguna..
Saya sepatutnya pujuk dia untuk melabur dalam satu dana,
sebaliknya saya duduk mengajar dia tentang analisis overdraf
dan macam mana bank yang dia bekerja, benarkan pelanggan untuk tulus 10... 12 keping cek
sebelum beritahu pelanggan itu yang mereka dah terlebih keluarkan wang.
Dan si keji ini..
Dapat buat duit berbilion dengan cara mempermainkan orang lain.
Saya jadi makin marah, dan saya pun tanya dia.
Saya pandang tepat ke muda dia dan cakap:
Macam mana kamu boleh tidur dengan tenang walaupun kamu tahu kamu buat duit dengan ambil kesempatan atas orang yang susah payah kerja.
Dan kamu semua tahu apa dia buat... Dia pergi begitu saja!
Dia tak sentuh pun makanan tengahari dia dan berlalu pergi tanpa sepatah kata.
Apa masalah dia? Siapa yang salah dalam senario ini?
Saya ke? Atau lelaki tak guna itu?
Yang tinggalkan saya terkontang-kanting... Dia ke yang jadi mangsa?
- Buat saya rasa bersalah! - Kita dah cakap perkara ini banyak kali kan...
- Boleh blah dengan dia! - Kamu tak boleh masuk lambat dan kacau sesi kita.
Apa maksud kamu, saya tak kacau pun mesyuarat ini.
- Saya mengganggu sesi ini ke? - Ya!!
Kamu kerja dalam bidang apa?
Komoditi.
Semoga berjayalah ya!
Mark...
Saya tahu kamu telah alami kerugian yang sangat besar,
mungkin kamu nak bercerita tentang itu?
Saya takkan buka cerita tentang itu.
Sekejap..
Sekejap ya.. Ohh.. Maaf, kena angkat panggilan ini!
Maaf!
Saya tak kisah itu semua Porter..
Bisnes lelaki ini dibina dengan ambil kesempatan atas orang lain, kamu rasa berapa lama boleh bertahan?
Bye semua!
85..
Ini dah 30 hari lewat, yang ini 60 hari lewat.
Bayar tepat pada masa.
Kredit skor ini semua
nampaknya mereka akan ada masalah..
30 hari lewat..
Nisbah pinjaman kepada nilai aset.. 95
mungkin juga 90.
Teruk, 60 hari lewat!
Saya tak pernah dengar kes sebegini.
30 hari lewat.
Dia tak berganjak dari kerusi seharian.
Setiap beberapa hari dia akan buat macam ni.
Tak pernah bercakap lagi dengan dia semenjak dia ambil saya bekerja.
Michael, macam mana dengan kamu?!
Saya ada sesuatu yang sangat menarik..
Bagus Michael, tiap kali kamu ada perkara yang menarik, kita semua akan berkumpul dan buat duit.
Saham apa pula kali ini?
Tak, tak, tak, bukan saham. Saya nak, saya nak short pasaran perumahan,
Betul ke ni? Tapi pasaran perumahan tengah kukuh sekarang!
Greenspan pernah sebut: "Gelembung terjadi seluruh rantau, tapi kelalaian sangat jarang terjadi!"
Beritahu mereka saya akan datang dalam beberapa minit.
Ulang sekali lagi!
Dengar sini.. Greenspan salah!
Okay, saya tahu kamu mungkin tak maksudkannya, tapi...
Kadang-kadang kedengaran macam kamu tak perlukan pun pandangan saya dan rasa kamu lagi hebat.
Itu adalah fakta, Greenspan salah. Saya tak tahu macam mana kalau kamu nak..
Dengar sini, Michael..
Metro Capitol beri kamu bantuan kewangan 4 tahun lepas semasa kamu masih seorang doktor
yang biasa-biasa, yang cuma ada sejumlah wang peninggalan,
kita dah selesa dengan keadaan kewangan sekarang, okay.. Apa kata kamu teruskan dengan saham saja..
Kamu kenal saya kan. Sa, Sa, Sa, Saya...
Saya mencari sesuatu yang ada nilai, di mana-mana saja yang boleh dijumpai.
Faktanya di sini..
Jaminan kewangan bersandarkan gadai janji ini
dipenuhi dengan subprima kadar boleh laras yang sangat berisiko.
Dan bila majoriti kadar boleh laras ini menampakkan kesan dalam.. dalam 07
ianya akan mula menampakkan kegagalan
dan kalau ianya gagal lebih dari 15%, kesemua ikatan itu tak bernilai dah.
Michael, lupakan dulu, nanti kita bincang lagi pasal ini.
Lawrence tolong jangan pandang remeh kata-kata saya, apa.. kata.. kalau..
Jaminan kewangan bersandarkan gadai janji, pinjaman subprima, tranches...
Sangat mengelirukan kan?
Dan ia buat anda rasa bosan atau bodoh..
Memang begitu pun.
Wall-street sangat gemar menggunakan terma yang mengelirukan untuk
buat anda fikir cuma mereka saja mampu buat apa yang mereka buat.
Ataupun lebih baik lagi..
Supaya anda biarkan saja mereka buat kerja mereka.
Jadi.. Ini dia Margot Robbie yang sedang mandi buih, dia akan jelaskan kepada anda.
Secara asasnya, idea Lewis Rainieri tentang ikatan gadai janji
sangat mendatangkan untung untuk bank-bank besar.
Tapi akhirnya mereka mula kehabisan aset untuk diletakkan dalam gadai janji.
Lagipun, itu sajalah rumah yang ada dan itu sajalah
orang-orang yang ada kerja bagus untuk membelinya, kan?
Jadi pihak bank mula mengisi ikatan ini dengan gadai janji yang makin tinggi risikonya.
Terima kasih Henry.
Dengan itu, mereka akan terus menerus menjana keuntungan kan?
Dan, gadai janji yang berisiko ini dipanggil: Subprima.
Jadi.. Bila kamu dengar perkataan "Subprima".. Fikirkan: Ianya tak berguna.
Jadi kawan kita Michael Burry tu dapat tahu,
yang ikatan gadai janji itu semua
yang dikatakan 65% AAA, cumalah tipu saja, dan tak berguna.
Jadi sekarang, dia akan "short" ikatan tersebut.
Maksudnya.. dia akan membuat pertaruhan.
Faham tak? Bagus!
Dan sekarang berambus!
Sekarang ini cuma soal masa saja sebelum orang lain
nampak tentang pelaburan ini, jadi kita kena bertindak sekarang.
Macam mana kamu tahu ikatan itu tak bernilai?
Bukan ke ia dipenuhi dengan beribu muka surat gadai janji?
Saya dah baca kesemuanya!
- Kamu baca kesemuanya? - Saya dah baca.. Ya!
Tak ada orang yang baca benda tu, cuma peguam yang menyusunnya saja yang baca.
Saya sendiri pun tak rasa peguam-peguam itu tahu apa yang mereka buat.
Pasaran perumahan ini semua jadi kayu sandaran untuk pinjaman-pinjaman yang teruk itu.
Ianya ibarat bom jangka masa, dan saya nak jualkannya.
Melalui cara apa Michael?
Tak ada kontrak insurans atau pilihan untuk ikatan gadai janji.
Sebab ikatan itu semua stabil!
Lawrence...
Ini apa yang saya akan buat..
Saya akan minta pihak bank buatkan satu untuk saya.
Selepas itu..
Saya akan membelinya.
Saya tak mahu buat bisnes yang begitu!
Duit bukan duit! Itu duit yang dapat dengan cara salah!
Hei.. Tumpang lalu!
Biar saya tanya kamu: Syarikat apa yang layan pelanggan dengan teruk dan boleh berjaya?
Baiklah. Okay. Goldman.
Tanpa membuktikannya...
Waktu dia kanak-kanak, dia sangat pandai dalam Talmud dan Yeshiva.
Apa-apa sajalah! Tapi, satu hari, rabbinya memberitahu ibunya kenapa.
Paul baik budaknya dan Mark pula hebat dalam subjek Torah dan Talmud.
Jadi apa masalahnya Rabbi?
Sebab kenapa Mark belajar dengan bersungguh-sungguh.
Dia sibuk mencari kepincangan dalam apa yang Tuhan sampaikan.
Jadi dia berjaya dapat apa-apa?
Selepas itu, Baum memulakan dananya sendiri di Wall-Street.
Dia hebat dalam mempengaruhi orang.
Dia tak takut pun untuk sampaikan berita buruk pada orang.
Dan selepas itu, satu tragedi menimpa Mark hingga dunianya menjadi gelap.
Sampaikan dia kini percaya keseluruhan sistem itu adalah penipuan semata.
Kejap!
Panggilan dari Cynthia, saya sampai di pejabat dalam 20 minit lagi.
Hai sayang!
Pegawai terapi itu telefon. Kamu buat lagi sekali!
Tak ada teksi. Jadi apa saya boleh buat?
Saya risaukan kamu Mark!
Sekurang-kurangnya saya pergi..
Kamu ke sana ke mari seolah-olah kamu kena betulkan semua kesilapan di dunia ini.
- Okay! - Betapa marahnya...
Baiklah, kamu tahu, saya lelaki yang kejam dan saya sangat bengang sekarang!
Tapi.. Di luar ini sangat kucar kacir sayang. Kamu...
tak tahu apa benda mengarut yang orang sanggup buat.
Dan semua orang berjalan macam mereka berada dalam muzik video Enya.
Dan mereka semua akan terkena!
Kamu tahu apa yang mereka kisah? Mereka kisah pasal perlawanan bola.
Atau ambil tahu pasal artis wanita mana yang masuk pusat pemulihan.
Saya, saya rasa kamu perlu cuba makan ubat pula!
Tak, tak, kita dah setuju kan, kalau ianya mengganggu kerja.
Kamu benci Wall-Street, mungkin ini masanya kamu berhenti?
- Saya suka kerja saya! - Kamu benci kerja kamu!
- Saya sukakan kerja saya! - Kamu tengah sengsara!
Saya suka kerja saya, saya suka kerja saya, sayang.
Mark!
Setiap hari saya bersedih atas apa yang dah jadi.
Dan saya tahu kamu pun sedih juga, cuma kamu tak tunjukkannya.
Saya tahu macam mana rapatnya kamu dengan abang kamu.
Paul!
Kamu di mana Paul?
Paul!!
Setiap hari saya fikir kamu nak bercerita tentangnya, tapi kamu tak kongsikan apa pun.
Mungkin tak kamu boleh fikirkan pasal idea untuk buat perubahan?
Baiklah, baiklah sayang, kamu tahu, saya akan pertimbangkan, tapi jujurnya...
Saya okay Cynthia, saya betul-betul okay!
Hei, hei! Tak, tak, ini teksi saya!
Ini teksi saya, ini teksi saya, ini teksi saya.
Bodoh! Berambus kamu! Berambus!
Saya telefon awak balik nanti.
Saya nak beli.. Tukar dengan ikatan gadai janji.
Credit Default Swap yang akan diberikan bayaran..
Kalau kata ikatan tersebut gagal.
- Encik nak bertaruh atas pasaran perumahan? - Ya saya.
Kenapa?
Kesemua ikatan itu akan gagal kalau jutaan rakyat Amerika tak membayar gadai janji mereka.
Dan itu tak pernah terjadi lagi dalam sejarah.
Maafkan saya Dr. Burry, tapi kelihatannya itu satu pelaburan yang tak masuk akal.
Berdasarkan sentimen semasa pasaran dan bank, dan juga budaya popular..
Ya, memang pelaburan yang tak masuk akal. Tapi erm..
Semua orang silap..
Itu sangat lawak.
Ini Wall-Street Dr. Burry, kalau encik tawarkan kami duit percuma, kami tentu akan terima.
Satu yang saya risaukan, adalah.. Erm.. Bila ikatan itu gagal nanti..
Erm.. Saya nak pastikan...
tentang pembayaran, andai kata ada masalah keupayaan bayar hutang oleh pihak bank.
Maafkan saya, encik ini betul-betul ke?
Encik nak bertaruh atas pasaran perumahan, dan encik risau kami takkan bayar encik?
Ya, betul tu.
Dengar sini, saya tak rasa ini akan berjaya.
Pasaran untuk perumahan takkan jatuh merundum.
Segalanya kukuh sekarang.
Ianya takkan merosot walau kita mahukannya sekalipun.
agak sukar juga nak buat keputusan..
- Dia buat kamu rasa kagum? Mmhhhh.
Dr. Burry, kita boleh cadangkan sistem pay-as-we-go.
Struktur yang membolehkan bank membayar encik jika ikatan ini gagal.
Dan ianya juga akan dikenakan bayaran atas encik sekiranya nilai dana gadai janji meningkat.
Maka encik perlu membayar kami secara premium bulanan.
Boleh diterima Dr. Burry?
Ya. Boleh diterima, ya.
Erm. Saya ada prospektus tentang..
6 buah jaminan kewangan bersandarkan gadai janji yang saya nak tunjukkan pada kamu.
Majoritinya adalah gadai janji yang dah diterima.
Dr. Burry, kami rasa ini dah kira okay!
Kami dah bersedia untuk jual 5 juta dalam bentuk.
Credit Default Swaps untuk ikatan gadai janji ini.
Boleh kita jadikannya 100 juta?
Tak ada masalah! Kami boleh jadikan 100 juta.
Kami akan hubungi encik, tolong hantarkan beberapa kertas kerja sekali.
- Saya suka cawan ini, boleh ambil satu untuk anak saya? - Ya ya, silakan ambil.
Terima kasih!
Ambil dua pun boleh!
Ada cara untuk jadikan 200 juta?
Kami boleh saja. Tapi encik pasti ke?
Dah tentu. Dah tentu kami boleh!
Kami buat, erm. Macam-macam projek. Kami berkebun, kami..
ikatan itu.. Kalau boleh saya nak.. Erm..
Tak salah pun kalau anda dianggap ekstrim
ia nampak hebat!
Hei Randall, apa benda semua ini? Kita bukan dapat ikatan 3 bulan pun.
Kami baru jual 200 juta dalam bentuk pertukaran kredit untuk ikatan gadai janji..
Kepada seorang pengurus dana dari California, gila kan?
Itu saja caranya nak buat duit!
Saya tak tahu pun ada pertukaran untuk gadai janji.
Dah ada sekarang, kami buatkan untuk dia.
Mungkin kepala dia letak di punggung agaknya. Entahlah, saya pun tak tahu.
Nak satu? Tak?
Awwwww.
Jared.
Kamu dengar tak urusjanji yang Randall buat dengan pengurus dana mana entah?
Randall? Mengarut!
Dia tu tak ada kuasa atau pangkat pun, saya pasti itu cuma urusjanji yang mengarut.
Tak, ini betul-betul punya!
Saya dah cakap kan kita akan jumpa lagi.
Tapi tak sangka, di tempat begini. Yang mana saya takkan masuk sebenarnya.
Saya tak lepak dengan orang-orang bodoh ini lepas kerja! Saya ada kawan-kawan dalam bidang fesyen.
Nak dijadikan cerita, lelaki ini mahukan 200 juta dalam bentuk Credit Default Swaps.
Dan Randall jual padanya, boleh percaya tak?
Ada orang short 200 juta dalam ikatan gadai janji?
Itu baru Deutsche.
Dengar cerita, dia dah miliki separuh dari bandar ini.
Berapa jumlah semuanya?
1.3 bilion.
Apa?
Itu.. Itu boleh dikatakan keseluruhan liquidity Scion.
Michael, ini sesuatu yang sangat merisaukan!
Lawrence. Ini bukan kesemua liquidity kita!
Dan saya pun tak pasti samada kamu faham atau tak urusniaga ini.
Ini satu kepastian.
Mike, saya anggap diri saya seperti mentor kamu.
Tapi syarikat kita tak selesa dengan pelaburan ini.
- Apa yang saya cakap jelas kan? - Lawrence..
Saya ada kuasa penuh bila ianya melibatkan strategi pelaburan.
Kamu boleh baca perjanjian kita.
Jangan nak cakap dengan saya soal penerimaan perjanjian kita Michael!
Kita ada asas persefahaman sebelum ni, kamu takkan buat kerja gila begini.
Ini bukan kerja gila.
Semuanya adalah logik.
Jadi sekarang kita bayar premium bulanan untuk pertukaran ini dengan bertaruh atas..
Pasaran perumahan sampai gadai janji itu gagal?
Atau dalam erti kata lain..
Kita kerugian berjuta-juta sampailah sesuatu yang tak pernah terjadi sebelum ini... Terjadi??
Tepat sekali!
- Hello Mark Baum. - Oh! Hei Cathy!
- Maaf, saya ada hal peribadi tengahari tadi. - Saya bukan pengasuh kamu.
Firma itu buat duit untuk Mark & Sally, jadi saya dah cukup gembira.
Okay. - Hei. Saya dengar kamu sedang mengjangkakan berita baik? (Mengandung)
Erm, memang kami dah jangka apa yang dijangkakan.
- Dengan kecewanya saya nak sampaikan pada kamu, ya kami.. - Oh! Itu sangat menyeronokkan!
Ketumbuhan. Di skrotum saya.
Jadi saya pergi buat pemeriksaan. Hmm.
Rupa-rupanya ada benda besar ini, yang dipanggil epididymis.
Ia berada di keliling buah zakar.
Macam ada guni di bawahnya.
- Dan saya ada epididymis yang sangat besar - Menggantung.
Boleh katakan sebesar buah zakar, ibarat ada satu lagi buah zakar di atas buah zakar.
Jadi dengar sini.. Cynthia.. Dengar sini semua!
Cynthia nak saya berhenti! Dan buka sebuah penginapan di Vermont.
Itu sudah bagus! Saya teringin tengok Mark Baum usahakan penginapan.
Seperti ini: Ini dia "steel-cut oat" kamu! *sejenis oat.
Mark menolak untuk ikut telunjuk orang yang ada kuasa dan wang..
Jadi dia tubuhkan dana sendiri di bawah Morgan Stanley.
Kumpulan kecil dia ini menggambarkan.. Kecurigaan dia pada sistem.
Kamu semua gila. Kamu gila okay!
Dia kata, kerja ini buatkan saya tak gembira.
Tapi kamu gembira bila kamu tak gembira.
Saya gembira bila saya tak gembira!
- Bennie Daniel. - Kamu tahu macam mana nak buat mufin?
Orang Mark yang bijak dengan nombor.
- Kamu tahu macam mana cuci baju? Kemas katil? - Okay!
Bennie kehilangan ayahnya akibat jenayah keganasan masa dia kecil.
Dan seperti Mark, dia tak pernah luahkan masalahnya.
Saya takkan cerita tentang itu!
Jangan main-main dengan Cynthia, dia boleh buat Mark pindah ke Vermont.
Tengoklah, dia yang buat saya pakai sut.
Porter Collins, bekas pendayung Olimpik, bekerja dengan Baum.
Dia bekerja dengan Baum di firma sebelumnya, dan...
dia tak faham kenapa tiada sesiapa yang mahu dengar cakap Baum.
Lelaki yang penuh dengan idea-idea bagus.
Encik, ya, saya tahu, mungkin *front-point encik salah? Sebabnya... *(sejenis sistem sekuriti wireless)
ada satu lagi front-point dalam bangunan yang sama, ianya kepunyaan Baum.
Dan Danny Moses, lelaki yang paling positif.
Dan seorang peniaga yang hebat, dan itu saja..
Sebabnya mereka sanggup tahan dengan sikap positifnya yang mengarut itu.
Kamu pelik, kamu ambil masa lagi lama, bercakap dengan pemanggil yang salah nombor.
Ialah.. Ada seorang lelaki ini.. Dari.. Deutsche..
Dia cakap tentang shorting ikatan perumahan.
Dan tiba-tiba, masa tengah bercakap, saya sedar dia salah nombor.
Dan.. dan.. Dia nak telefon tingkat 8.
- Dia nak *short ikatan perumahan? - Uhuh.
Boleh katakan 5 hari sekali, orang salah guna *front-point kita. *(sejenis sistem sekuriti wireless)
Kita kena tukar nama!
Kejap. Lelaki itu nak short ikatan perumahan?
Siapa yang akan bertaruh atas pasaran perumahan?
Apa indeks ABX nya?
- Apa itu ABX? - Ia mengesan nilai subprima ikatan gadai janji. Pergilah tidur.
ABX nya.. Erm..
Wow! Ia menurun, ia turun 3 point sejak tahun lepas, pelik.
Saya tak pernah dengar pun pasal itu!
Apa nama dia? Jared Vennekt.. Vennett..
Tepat sekali! Mereka semua yang bertuah ini telah berjaya mengesan..
Salah satu urusniaga terhebat dalam sejarah Wall-Street hanya dengan satu panggilan yang salah.
Mereka patut bayar 10% kepada sistem tiket FOX saya.
Namanya adalah Jared Vennett. Vennett!
Jared Vennett, dari Deutsche, bunyi macam orang tak jujur. Macam lelaki tak berguna.
- Okay. Hai. Apa khabar?! - Sila duduk.
Hei Encik Vennett dari Bank Deutsche. Tengok siapa ada dengan kita ni.
- Jadi, dah berapa orang kamu bincangkan pasal urusniaga ini? - Adalah beberapa orang.
Ada beberapa yang berminat.
Takkk.
Bos saya akan bunuh saya.
Kamu gila ke Jer?
Berambus!
Kamu gila!
Jadi sebab itu kamu "bercakap" dengan kami dengan cara panggilan "salah nombor"?
- Bunyinya memang macam "ramai" yang berminat. - Baiklah.
Beberapa orang jemput kami, hanya untuk ketawakan kami, kamu semua ke?
Itu ke tujuannya?
Itu bukan sebabnya, tapi Mark memang begitu orangnya.
Mari kita tengok apa yang kamu ada.
- Maafkan saya. - Kamu bau tak? Bau apa itu? - Apa?
- Bau apa itu? - Minyak wangi?
Bukan..
Peluang!
Bukan.. Duit!!
Saya bau duit.
Chris.
Oh Tuhan! Minta maaf.
Ini adalah ikatan gadai janji yang asas.
Okay, yang asal memang mudah.
Ianya cumalah ribuan gadai janji AAA yang disatukan bersama.
Dijamin oleh kerajaan US.
Manakala yang moden dan terbaru ada perbezaannya.
Ia bersifat lebih tertutup. Dan terdiri dari lapisan tranches.
Level paling tinggi AAA akan dibayar dulu.
Dan paling rendah kedudukan iaitu B akan dibayar akhir, seperti yang ditetapkan.
Memanglah jelas kalau kamu beli B, kamu akan dapat lebih banyak duit.
Tapi, ianya sedikit berisiko, dan kadang-kadang gagal.
Chris.
Dalam tempoh waktu itu, B ini dan BB ini, dari sedikit berisiko akan bertukar menjadi sampah.
Jadi sampah akan ke mana?
Saya bercakap tentang Fico Scores yang teruk.
Tak ada pengesahan pendapatan.
Kadar yang boleh diubah-ubah. Semuanya sampah!
Kadar tetap dah naik dari 1% kepada 4% ya tuan-tuan.
Dan kalau ianya naik sampai 8%.. Yang mana memang akan naik ya!!
Maka banyaklah BBB ini yang akan jadi kosong juga.
Dan itu.. Kamu berdiri dekat sangat.
Adalah peluang.
Okay, jadi kamu kata, kalau 8%, ikatan itu gagal. Dan sekarang kita berada di 4%?
- Tepat sekali. - Dan kalau ia jadi 8... Maka kiamatlah dunia.
- Ya, betul. - Tapi kenapa tak ada orang pernah bincang tentang ini?
Dan kamu sangat pasti dengan kira-kira itu?
Tengok dia.
Itu kuan saya!
Kamu apa?
Kuantitatif saya. Pakar matematik saya! Tengoklah dia!
Nampak tak perbezaan pada diri dia? Tengoklah muka dia!
Tengok mata dia! Saya beri kamu satu pembayang.
Nama dia Yang!
Dia menang pertandingan matematik nasional. Di China!
Dia tak boleh cakap English langsung!
Ya! Saya sangat pasti dengan kira-kira saya.
Sebenarnya, nama saya Jeong.
Dan.. Saya boleh cakap English.
Jared suka cakap begitu. Sebab dia ingat boleh buat saya nampak lebih tulen.
Dan.. Saya dapat tempat kedua dalam pertandingan matematik nasional.
Jadi.. Kamu nak tawarkan kami peluang untuk short selonggok blok ini?
Macam mana?
Dengan sesuatu yang dipanggil Credit Default Swap.
Dia macam insurans ke atas ikatan, dan bila ianya gagal, kamu akan dapat pulangan 10 nisbah 1.
Pulangan 20 nisbah 1 pun boleh, dan sekarang ianya makin menuju kegagalan.
10 nisbah 1, 20 nisbah 1. Tak mungkin!
Tak ada sesiapa beri tumpuan tentang ini.
Tak ada langsung yang beri tumpuan.
Din1705
Kerana bank-bank terlalu sibuk mendapat bayaran mahal untuk menjual ikatan ini.
Tapi tunggu... awak di pihak bank.
Awak bekerja untuk bank, saya pasti keuntungan awak mesti banyak.
Jangan kita bercakap tentang keuntungan saya.
Untung banyak... itu baju-t yang cantik, ada tak mereka buat untuk lelaki?
Bukankah awak di pihak bank?
Saya bekerja untuk bank!
Saya tak fikir seperti bank.
Bank besar, bank kecil... saya suka buat duit.
Baiklah... Biar saya terangkan dengan cara ini.
Saya berdiri di hadapan rumah yang terbakar,
dan saya tawarkan insurans kebakaran pada awak.
Bagaimana ikatan ini boleh... Seburuk yang awak katakan?
Ia takkan menjadi sah!
Tiada siapa yang tahu apa yang di dalamnya!
Tiada siapa yang tahu, apa yang ada di dalam ikatan,
saya dah tengok beberapa ikatan dengan penarafan AAA 65 peratus.
Yang saya tahu, hakikatnya, ia dipenuhi dengan 95 peratus benda mengarut subprima.
Dengan FICO di bawah 550.
Biar betul!
Mahu saya buat awak terkejut?
Bila pasaran menganggap ikatan terlalu berisiko untuk dibeli,
apa yang awak fikir kita lakukan dengannya?
Cuba teka!
Saya tak tahu, awak beritahu saya!
Baiklah...
Awak fikir kita hanya simpan ia dalam buku-buku?
Tak, kami akan mempakejnya semula, dengan benda mengarut lain yang tak terjual
dan memasukkannya ke dalam CDO.
- CDO? - Ya... CDO.
Apa itu?
Di mana kita mengambil beberapa ikatan B, BB dan BBB yang belum dijual,
dan kami meletakkannya dalam longgokan...
Dan bila longgokan menjadi cukup besar, semuanya dianggap 'akaun pelbagai'.
Dan kemudian, agensi penarafan tak guna,
berikan penarafan AAA 92/93 peratus, tak ada siapa tanya apa-apa...
Apa! Cakap sekali lagi!
Obligasi hutang kolateral.
Penting untuk memahami, kerana itu yang menyebabkan krisis pinjaman perumahan
menjadi bencana ekonomi di seluruh negara.
Dipersilakan chef yang terkenal di dunia, Anthony Bourdain untuk menerangkannya.
Ok, saya seorang tukang masak pada hari Ahad petang,
menyediakan menu untuk sebuah restoran yang bagus.
Saya pesan ikan saya pada hari Jumaat,
contoh untuk ikatan gadai janji yang diambil alih oleh Michael Burry.
Tapi... ada ikan segar tak terjual ..
Saya tak tahu kenapa, mungkin hanya
Anthony ada kebijakan seperti ikan lumba-lumba.
Jadi... apa yang saya nak buat?
Membuang semua ikan yang tak terjual ini, umpama ikatan BBB, dalam tong sampah?
Dan menerima kerugian?
Tak mungkin!
Sebagai seorang yang kreatif dan chef yang bermoral...
Setiap ikatan buruk yang tak terjual... saya letakkan di dalam stu makanan laut.
Ini bukan ikan lama! Ini masakan yang baru!
Bahagian yang terbaik ialah... Mereka makan Halibut murah!
Itulah CDO.
Saya hanya perlu tahu bagaimana ini ada kaitan.
Awak seperti Dora The Explorer,
awak adalah orang yang pertama yang menjumpai ini...
Jadi .. Tunggu .. Jadi ikatan gadai janji adalah tak guna?
CDO ialah tahi anjing yang dibungkus dengan tahi kucing.
Ya... betul!
Institusi perbankan menganggap CDO ini kukuh seperti ikatan perbendaharaan.
Dan mereka akan mengalami kerugian..
Tak, itu tak mungkin, ada 500 bilion ikatan perumahan dijual tahun lepas sahaja.
Agensi penarafan, bank-bank, kerajaan?
Awak katakan mereka semua tak perasan?
Ya! Seluruh jabatan saya menguruskan perkara ini.
Mereka memanggil saya anak ayam.
Mereka memanggil saya budak kecil.
AAA... sifar.
B... sifar, BB... sifar.
BBB... sifar.
Dan kemudian itu yang berlaku!
Apa itu?
Itulah pasaran perumahan Amerika.
- Terima kasih. - Hebat Jared!
Tutup mulut sial awak!
Selamat tinggal Jared!
Saya tak suka!
Dia bermain dengan kita.
Dia bermain dengan kita, dia beli terlalu banyak dalam permainan ini,
dan dia nak jual semua milik dia.
Bagaimana jika dia betul?
- Awak mahu dia betul? - Ya!
Bank-bank dah berikan kita dua puluh lima peratus kadar faedah ke atas kad kredit.
Mereka dah susahkan kita dengan pinjaman pelajar,
jadi kita tak boleh keluar dari masalah ini.
Kemudian lelaki ini, berjalan masuk ke pejabat saya dan kata:
"Semua bank menjadi tamak, mereka kehilangan jejak pasaran".
Dan saya boleh mendapat keuntungan dari kebodohan mereka.
Sial! Ya! Saya mahu dia betul!
Maksud saya, mengapa awak tak membenci lelaki ini?
Dia semua yang awak mengajar kami untuk jangan percaya!
Awak tak boleh membenci dia!
Dia begitu telus dalam kepentingan dirinya dan saya agak menghormati dia.
Adakah saya akan membeli kereta dari dia? Tak!
Adakah dia betul tentang pasaran gadai janji? Mari kita siasat!
Lihat... Dua soalan yang sangat mudah:
Adakah terdapat gelembung perumahan? Dan jika ada... bagaimana terdedahnya bank?
Mari kita siasat ini dengan cepat juga, kerana jika dia betul...
Setiap orang yang melabur beberapa juta dolar dalam dana akan menyalahkan kita.
Jom!
J.P. Morgan-Chase.
Ok .. Jangan!... Berhenti mengatakan J.P. Morgan-Chase!
Saya ada perasaan yang baik mengenai ini.
Apapun hanya satu mesyuarat, awak tahu... Ia hanya satu mesyuarat!
Semua ada mesyuarat sepanjang masa... Awak tahu!
Orang minum kopi, mereka ada mesyuarat...
Dana Brownfield? Ya! Ya!
Hello, hey! Chris... saya pembantu Ted.
Saya Charlie, saya Charlie Geller, Saya Jamie, Jamie Shipley .. Hai!
Kami begitu teruja kerana awak beri peluang!
Jom, sila duduk.
Okey!
Jadi saya... Ted meminta.. Untuk kita bermesyuarat dulu.
Tapi saya eh... saya tak jumpa apa-apa bahan pemasaran awak semua ..
Oh... kami baru berpindah ke sini dari Boulder.
Oh, boleh kami tengok dokumen persembahan awak?
Brownfield dah ada... duit sendiri...
Ianya duit kami, ya.
Boleh beritahu kami berapa banyak yang awak uruskan?
Sudah tentu! Kami uruskan 30 juta sekarang...
Tapi kami bermula empat tahun yang lalu, dengan seratus sepuluh ribu.
Jadi seperti yang awak boleh lihat,
itu pulangan yang agak luar biasa.
Kami mahu mendapatkan perjanjian ISDA dengan J.P. Morgan,
jadi kami boleh dapatkan pilihan jangka panjang.
Itu benar-benar bagus!
Persetujuan ISDA Persetujuan yang membiarkan pelabur
duduk di meja dan berniaga dengan nilai yang
besar yang tak tersedia untuk amatur bodoh.
Cuma menjadi peniaga nilai tinggi tanpa ISDA
adalah bagai si lumpuh hendak merantau.
Sangat bagus!
Terima kasih!
Tapi eh .. Jumlah modal awak masih di bawah nilai ditetapkan ISDA.
Berapa banyak?
Er .. Berapa banyak ya...
Satu bilion empat ratus tujuh puluh juta.
Jadi...
Banyak!
Ini buatkan kami kelihatan teruk kan?
Kerana kami tak tahu berapa modal yang diperlukan.
Saya... eh ..
Ia bukan hebat!
Tapi, eh...
Terus dapatkan pulangan tersebut
dan hubungi kami nanti ya?
Okey?
- Ok, sudah tentu! - Terima kasih Chris!
- Selamat sejahtera! - Terima kasih Chris!
Sial!
Siapa yang menjadual mesyuarat pada pukul 4:50 petang?
Kawan, syarikat lain pun belum membalas panggilan kita.
- Dan juga Morkovia pun tak pedulikan kita! - Saya tahu!
Ini semua prospektus semua yang tak berjaya melepasi lobi.
Saya rasa saya tak boleh melakukan ini lagi ..
Yo, saya masih muda lagi, saya masih boleh melakukan sesuatu dengan hidup saya!
Saya rindu Colorado juga. Hisap ganja lagi bagus!
Saudara... minta beredar ya!
Ya, ya kami akan pergi, mari kita pergi!
Lihatlah ini, lihat ini!
Lelaki ini mengatakan pasaran perumahan adalah gelembung gergasi!
Ok, jadi bahagian ini bukanlah tepat.
Kami tak menjumpai pembentangan Jared mengenai gelembung pasaran perumahan ini
di lobi sebuah bank yang menolak idea kami.
Sebenarnya... Seorang kawan dah beritahu Charlie mengenainya.
Dan saya membaca tentangnya di laman utama Trade Observer.
Ini gila!
Ini benda gila!
Di sini, mereka mengatakan ada 10-ke-1 pulangan,
atas kegagalan pembayaran kredit bagi sekuriti bersandarkan gadai janji
dan keseluruhan pasaran perumahan akan runtuh.
Untuk Jamie dan Charlie, ramalan hari kiamat untuk pasaran perumahan
adalah muzik kepada telinga mereka!
Mereka mulakan pelaburan dari garaj Jamie,
dengan $110,000 simpanan Jamie hasil kerja membawa perahu layar.
Strategi pelaburan kami adalah mudah.
Orang selalunya benci untuk berfikir tentang perkara-perkara buruk berlaku.
Jadi mereka sentiasa memandang rendah terhadap keupayaan mereka.
Strategi mereka mudah dan bijak.
Apa yang dia cakaplah!
Jamie dan Charlie mendapati: Pasaran akan menjual pilihan
yang sangat murah kepada perkara-perkara yang mereka berfikir takkan berlaku.
Jadi, bila mereka salah, mereka rugi sikit. Tapi bila mereka betul...
- Mereka untung besar! - Boooooom!
Dalam masa beberapa tahun, mereka berjaya menukar $110 ribu ke $30 juta.
Jadi dah sampai masa untuk ke New York, dan setakat ini, ia tak berjalan dengan baik.
Jadi bagaimana jika ia kelihatan menarik?
Tak, tiada bank akan berikan kita ISDA.
Kita dah gagal...
Perdagangan jenis ini memang tak masuk akal!
Kita perlu telefon Ben!
Telefon Ben!
Ben Ricker adalah bekas pedagang di Singapura untuk Chase.
Berhenti bekerja kerana meluat!
Dia jiran Jamie ketika mereka masih di Colorado.
Mereka bertemu, berjalan bersama anjing...
Tapi Ben tak tahu...
Dia tak sangka keseluruhan sistem boleh gagal.
Dia fikir seluruh dunia adalah akan hancur!
Salad ini... oh .. Hmmm sedap!
Awak tahu, setiap sayur-sayuran dipetik segar dari kebun saya.
Awak semua perlu ada kebun awak sendiri!
Apa yang awak kena lakukan ialah hilangkan bahan kimia petrol daripada tanah awak,
gunakan abu kayu dan air kencing,
membantu menggemburkan tanah dan mewujudkan mono-nitrat,
Benih-benih yang akan menjadi duit yang baru!
Dan bukan benih ciptaan dari Monsanto,
saya bercakap tentang benih organik biasa.
Buat kebun, belajar untuk sediakan sumber makanan dari tanah!
Ben ada pengalaman sebenar bekerja dengan bank besar,
Jamie dan Charlie bahkan tak pernah masuk ke tandas bank Manhattan!
Tapi Ben dah tak mahu terlibat dengan dunia perbankan, dia sangat jelas!
- Awak tahu kan? - Baiklah, mari kita buat kiraan,
- lepas tu kita akan berjumpa Ben. - Saya tak mahu buat kiraan,
- Kenapa kita tak buat kiraan? - Saudara!
- Saya nak awak beredar dari sini. - Sudah tentu, ya puan!
Sekejap! Kami akan pergi!
Oh tuhan, saya tak suka ini! Ini membazir masa!
Ayuh! Rileks lah!
Saya rasa ini satu projek pembinaan perumahan.
Kira-kira 45 minit di luar dari bandar.
Mark mahu kita periksa tu dahulu.
Saya harap ada beberapa Restoran Cuba dalam perjalanan di sana,
kerana saya mendengar makanan Cuba sedap-sedap di Miami.
Sila jangan komen yang saya banyak membebel!
Ia benar-benar buatkan saya membenci awak!
Bagaimana mahu cari tempat makan yang baik, buat saya kuat membebel?
Hello?
Apa khabar? Apa yang awak mahu?
Hello, saya buat kaji selidik pemilik gadai janji yang dah lewat 90 hari.
Saya sedang mencari Harvey Humpsy.
Awak mahu cari anjing tuan rumah saya?
Tuan rumah awak isi permohonan gadai janji dia menggunakan nama anjingnya?
Saya rasa begitu!
Tunggu, si sial tu tak membayar gadai janji dia?
Kerana, saya dah membayar sewa saya!
Ya, dia dah lewat bayar lebih 90 hari.
Biar betul!
Saya kena pergi kah?
Budak-budak saya baru pindah sekolah!
Hey... apa khabar?
Ehm .. Awak perlu berbincang dengan tuan rumah awak tentang itu.
Saya minta maaf saya tak ada maklumat, tapi awak...
Salam sejahtera!
Serius... semuanya akan menjadi ok?
Awak boleh telefon dia!
Awak kena telefon!
Ia bukan salah saya! Saya dah bayar!
Hello!
Saya rasa orang sini dah pindah.
Yang mereka ambil hanya TV.
Itu pelik!
Mereka tak membersihkan kaunter.
Oh Tuhan!
Ini seperti Chernobyl!
Sini ada seratus rumah, takkan hanya 4 orang tinggal di sini.
Tak, apa itu! Sial!
Dia berada di sana selama tujuh jam.
Apa yang dia pandang? Saya dengar dia mengamuk!
Biarkan dia berfikir.
Pejabat Dr. Burry.
Tak, dia sebenarnya lebih suka awak e-mel kepadanya. Maafkan saya!
Hey Lawrence!
Kami tak ada keyakinan dalam keupayaan awak untuk mengenal pasti trend makro-ekonomi.
Awak terbang ke sini hanya untuk beritahu itu? Mengapa?
Semua orang boleh nampak ada gelembung pasaran hartanah.
Sebenarnya tak ada orang yang dapat melihat gelembung,
itulah kenapa ia dipanggil gelembung.
Masih ada tanda amaran!
Selalu ada penanda!
Penipuan gadai janji
meningkat berganda-ganda sejak tahun 2000
dan purata gaji masih kekal rata, tapi...
Harga rumah melambung tinggi, maksudnya pelaburan rumah dah tiada, bukan lagi aset.
Jadi Mike Burry di San Jose, seorang lelaki yang...
menggunting rambut dia di Supercuts, dan tak memakai kasut,
tahu lebih daripada Alan Greenspan dan Hank Paulson...
Saya tak bercakap dengan Hank, tapi ya dia tahu.
Itu comel! Awak menyindir kami Mike?
Lawrence... saya tak tahu bagaimana nak menyindir!
Saya tak tahu bagaimana nak buat lawak.
Saya tak tahu bagaimana untuk... Orang bekerja ..
Saya hanya tahu membaca nombor!
Berapa pelaburan jangka pendek awak sekarang?
1.3 bilion.
Dan premium?
Eh, kita membayar... eh... lebih kurang...
80 ke 90 juta.
Setiap tahun, itu yang menghairankan,
kerana saya lah orang pertama yang melakukan perdagangan ini.
Lihatlah, ia akan memberi pulangan! Saya mungkin dah awal, tapi saya tak salah!
Ianya perkara yang sama! Ianya perkara yang sama Mike!
Awak menguruskan dana sebanyak apa? 555 juta?
Dalam tempoh enam tahun, semuanya akan hilang!
Pada satu pertaruhan,
suku kedua tahun '07 adalah bila kadar boleh laras mula dikuatkuasa!
Jumlah kegagalan pembayaran akan meningkat!
Kata awak!
Berapa banyak yang dikeluarkan sebelum tempoh matang?
Katakanlah dalam tempoh dua suku akan datang.
Jika pelabur awak panik.
302
Oh Tuhan Mike!
Tiada siapa yang akan menarik diri, itu umpama membunuh diri.
Turun 17 peratus untuk tahun ini,
tapi jika mereka percaya kepada saya, dan mereka percaya pada saya!
Tiada seorang percayakan awak! Tiada sesiapa!
Saya dah menghantar beberapa e-mel kepada pelabur saya.
Beritahu mereka bahawa .. ini...
Pada suku kedua tahun '07 adalah bila
pelaburan perumahan kita akan menunjukkan pulangan.
Dan ehm... saya sangat jelas!
Orang akan mengeluarkan duit mereka!
Mengapa awak harus menjadi begitu bodoh!
Jika, jika jika modal dana jatuh terlalu banyak...
Kemudian pertukaran kontrak terbatal
dan kemudian bank...
Boleh menyimpan semua itu, semua itu!
Kontrak-kontrak tersebut terbatal?
Kontrak-kontrak tersebut terbatal!?!
Sial!
Keparat!
Michael...
Berikan duit saya kembali.
Michael, awak dengar saya? Saya hendak kembali duit saya!
Beri saya duit saya kembali!
Awak keparat!
Pasaran dalam masalah sekarang.
Seperti orang kata: "Ok, itu gila, mari kita semua bertenang!".
Saya menjual rumah itu untuk 350 ribu, pada tahun sama ia dibina.
Dua tahun kemudian... 480 ribu,
kemudian 585 ribu, mungkin lapan belas bulan yang lalu.
Pasangan ini membelinya 650 ribu tahun lepas!
Dia akan jual untuk harga itu...
Ia akan mengecewakannya, tapi dia akan jual.
Kenapa dia jual?
Keduanya tak bekerja sekarang.
Jadi mereka ada sebab, betul?
Sebab seperti mereka yang tinggal di perumahan ini.
Rumah di sebelah kiri, saya rasa mereka memang nak jual.
Wow! Ramai orang nak menjual.
Hanya risau sahaja. Risau.
Jadi... mana yang awak minat?
Saya perlu berbincang dengan isteri saya.
Tawaran ini tak lama!
Sebenarnya, boleh saya bercakap dengan broker gadai janji?
Sesiapa sahaja yang awak cadangkan? Sesiapa sahaja yang awak suka?
Ya, ya, ada seorang!
Ya, perempuan patut sukakan saya, akan hantar punggung dia ke Cabo!
Jadi Morgan Stanley nak merekrut kami? Betulkah..
Tak, eh tak. Bank itu memiliki dana lindung nilai kami.
Kami bukanlah sebahagian daripadanya,
kami melabur dalam syarikat-syarikat perkhidmatan kewangan.
Kami cuba untuk memahami perniagaan gadai janji perumahan.
Berapa banyak pinjaman yang awak dapatkan setiap bulan?
Saya tak tahu, dalam enam.
Bagaimana ketika empat tahun yang lalu?
Sepuluh... tapi mungkin lima belas.
Dulu saya pelayan bar, kini saya memiliki bot!
Jadi, berapa banyak daripada ini adalah gadai janji dengan kadar boleh laras?
Kebanyakan.
Ya, saya boleh kata dalam 90 peratus.
ikatan untuk gadai janji tersebut meroket beberapa tahun yang lalu.
Biasanya gadai janji itu yang jadi pilihan.
Jadi, pernah tak pemohon ditolak?
Serius?
Jika mereka ditolak, saya tak pandai buat kerja saya!
Walaupun mereka tak ada duit?
Firma saya menawarkan pinjaman segera.
Tiada pendapatan, tiada permohonan pekerjaan,
Saya hanya biarkan ruang pendapatan kosong jika saya mahu.
Mereka tak peduli.
Orang-orang ini hanya mahu rumah, dan mereka ikut saja.
Syarikat awak tak mengesahkannya?
Jika saya menulis borang pinjaman pada petang Jumaat,
bank besar akan mengesahkannya pada hari Isnin tengah hari.
Sama di sini!
Boleh tak awak berdua tunggu?
Saya tak faham... Mengapa mereka mengaku?
Mereka tak mengaku... Mereka bercakap besar!
Adakah orang tahu apa yang mereka beli?
Saya beri tumpuan kepada pendatang!
Bila mereka mengetahui mereka akan kehilangan tempat tinggal ..
Mereka akan menandatangani apa-apa saja.
Mereka tak bertanya soalan, tak memahami kadar.
Dan awak menyasarkan mereka?
Kredit mereka sebenarnya tak cukup baik untuk dia.
Saya seorang lelaki yang mendapatkan hasil.
Saya boleh dapat dua ribu pada pinjaman kadar tetap.
Tapi saya boleh dapat sepuluh ribu pada sub-prima laras.
Percayalah, saya tak memandu kereta 7-siri tanpa penari bogel.
Tak ada orang yang melayan penari bogel ada kredit yang baik,
dan mereka semua berduit tunai dan kaya.
Saya pernah terbaca tentang Warren Buffet.
Siapa Warren Buffett?
Ok, jadi, penari bogel... Seperti penari eksotik...
Bogel dan semua...
tak pakai baju..
Penari bogel?
Boleh tak awak memperkenalkan kami?
Ya!
Saya sentiasa mendapat pilihan untuk membayar pinjaman laras.
Saya adalah seorang kontraktor swasta.
Tak boleh mendengar awak, maaf!
Saya sentiasa mendapat pilihan untuk membayar pinjaman laras,
saya kontraktor swasta, saya memerlukan fleksibiliti.
Dan awak beritahu syarikat gadai janji awak kerja apa?
Saya menulis "Therapist".
- Awak boleh menyentuh saya! - Sentiasa?
Hanya dalam V.I.P.
Tak, tak, tak ada yang awak katakan awak sentiasa melakukan pinjaman laras.
Dan awak ada lebih daripada satu pinjaman hartanah?
Semua orang ada!
- Sekurang-kurangnya di sini. - Maaf apa?
Semua orang ada! Sekurang-kurangnya di sini.
Dengan cara itu awak hanya perlu bayar deposit seperti 5%.
Juga harga hartanah dah mendatar, kan?
Ya, betul.
Boleh tak awak berhenti? Saya masih tetap membayar awak!
Maaf. Kita tak bersendirian.
Ok, begini.. Jika harga rumah tak naik,
awak takkan dapat pembiayaan semula.
Dan awak akan terjebak membayar berapa bayaran bulanan awak.
Bila ia meningkat, bila tempoh kadar TISA awak tamat.
Bayaran bulanan awak boleh naik dua ke tiga ratus peratus!
James kata saya sentiasa boleh membiayai semula!
Sebenarnya dia penipu.
Sebenarnya dalam kes ini, James mungkin salah.
Dua ratus peratus?
Ke atas semua pinjaman saya?
Apa maksud awak? Kita bercakap tentang dua pinjaman untuk satu rumah kan?
Saya ada lima buah rumah
dan kondo..
Hey, ada gelembung pasaran!
Bagaimana awak tahu?
Percayalah. Panggil Vennett,
beli 50 juta pertukaran di NBS.
Apa yang kita dapat? Garibaldi adalah BBB!
Mark, awak pasti?
Ya, ya! Ini masanya untuk mendedahkannya!
Mendedahkan apa?
Semuanya!
Adakah ini dana lindung nilai paling parah di Amerika?
Saya ada satu soalan terakhir untuk awak.
Bagaimana awak kenakan kami?
Cakap elok-eloklah Vinnie...
Saya serius.
Kami akan membeli pertukaran awak,
tapi hanya jika awak menceritakan bagaimana awak mengenakan kami.
Saya tak kenakan awak Vinnie, saya mencium awak.
Saya sedang merenung jauh ke dalam mata awak semasa saya berasmara dengan awak Vinnie.
Saya menyerahkan awak tawaran abad ini!
Apa yang saya dapat daripada itu?
Mudah. Saya mendapat pembawa negatif 20 juta sebulan.
Ada bos saya yang tak setuju kerana
mereka berfikir saya hilang akal.
Okey?
Kita buat perdagangan ini, masalah itu tak begitu besar lagi.
Dan pasti... pertukaran adalah satu pasaran gelap jadi...
saya yang tetapkan harga, apa jua harga yang saya mahu.
Dan bila awak datang untuk ambil duit, saya akan merobek mata awak keluar.
Saya akan buat kekayaan
tapi berita baik ialah Vinnie, awak takkan peduli.
Kerana awak akan buat begitu banyak duit!
Itulah yang saya dapat daripadanya.
Mahu tahu apa yang awak dapat daripada itu?
Awak mendapatkan ais krim, krim, pisang dan kacang!
Sekarang saya cuma dapat taburan.
Dan ya... jika ini berjaya...
saya dapat ceri.
Awak dapatkan sundae!
Baiklah, saya percaya.
Terima kasih!
Jadi, apa yang awak katakan?
Mahu saya untuk buat awak kaya?
Kami akan mengambil 50 juta.
Garibaldi-4 BBB.
Asah pensel awak, saya akan sediakan borang.
Aahhh... Awak sial juga!
Ya!
Betul!
Dia ada banyak nombor, dan saya selalu lupa,
mana yang dia lebih suka, sebab dia sangat spesifik! Hanya pilih yang pertama.
Saya tak tahu jika ianya yang pertama, cuba saja!
Okey
Ben Ricker.
Hey Ben, sini Jamie!
Jamie, awak tahu awak tak sepatutnya menggunakan talian ini.
Dah kata...
Ok, mari kita cuba nombor dua daripada empat belas.
Ben Ricker.
Ben, mengapa awak buat lagi? Awak pedagang yang dah bersara.
- Tak seorang pun mendengar syarahan awak! - NSA ada bajet 52 bilion dolar
dan keupayaan untuk berpuluh-puluh juta panggilan sesaat,
awak fikir mereka tak menggunakannya?
Ok, saya janji saya akan menahan diri daripada kata:
Ben Ricker dan bom kotor dalam ayat yang sama.
- Tuhan! - Maaf, kawan!
Ben Ricker.
Awak dah lihat apa yang kami hantar, Ben?
Saya Charlie... Saya di sini juga!
Hai Charlie, ya, tunggu!
Ben, awak masih ada?
Ya.
Saya akan jujur.
Awak takutkan saya!
Itu perkara yang betul kan? Maksudnya, Vennett ini tak salah!
Tak, dia tak!
Bagus.
Beritahu saya lebih lanjut mengenai CDO ini.
Ya ya, ehm, ok. Vennett menyebut tentang CDO, tapi sebenarnya,
kami baca dan ia lebih teruk dari apa yang dia sedari.
Ia bahkan tak masuk akal Ben.
Kami tak dapat membayangkannya. Ia adalah seratus kali lebih besar daripada NBS.
Dan penarafan AAA 90%?
Ya, lebih 90%. Ianya luar biasa!
Ya, saya dah kaji CDO yang awak ingin jual.
Ianya bagus! Tak bernilai, sangat tak berguna!
Jamie, sangat bagus!
Apa yang boleh saya katakan. Saya pandai mencari benda teruk!
Jadi Ben, kita jual BB dan BBB, dan risiko agak rendah,
keuntungan seperti 25-ke-1.
Ok, jadi mengapa awak menelefon saya? Saya tak melakukan ini lagi!
Lihat, Ben...
Kami memerlukan awak untuk membantu kami mendapatkan ISDA.
Jika kami mendapat lesen memburu, kami boleh jual si sial ini.
Kami tahu awak benci Wall Street, kami tak meminta awak untuk melakukan dagangan.
Kami hanya meminta awak untuk...
Untuk membantu kami.
Untuk mendapatkan tempat duduk di meja.
Ia meja yang agak hodoh.
Begini Ben, sistem ini ada masalah dengan cara yang besar di sini, ok?
Dan entah bagaimana kita ketahuinya sebelum orang lain.
Awak tahu, ini adalah satu perjanjian sekali dalam seumur hidup!
Saya sedang berfikir.
Ok, saya akan memanggil Deutsche Bank.
Terima kasih Ben!
Oh dan Bear, bagaimana dengan Bear?
Mereka ada beberapa produk yg dapat difahami!
Ok, Bear akan berdagang dengan sesiapa pun!
Saya akan cuba dulu.
Aliff Najwan
Dan, terima kasih Jared untuk kami.
Kebenaran adalah seperti satu puisi.
Dan kebanyakan orang bencikan puisi.
Didengari di sebuah Bar di Washington D.C.
Sarikata Disemak dan Diperkemas Oleh Aliff Os
Malaysia Subbers Crew (MSC)
Hi, Ini Mark, Saya perlu bercakap dengan Vinnie sekarang!
Tunggu sebentar.
Bagaimana bahawa kamu adalah kami, kerana apa yang kita lihat di sini,
ke bangunan Morgan Stanley cepat!
Adakah kita bergurau senda di skrin komputer?
Boleh saya bercakap dengan seseorang?
Ok, yeah. Apa maksud kamu, kamu ada di bangunan ni?
Vinnie, kamu di sana?
Mark, kamu di sana? Hello? Yeah, yeah, kamu boleh dengar?
Gadai janji telah pergi melalui bumbung!
Ada seseorang lompat di bangunan itu?
Kenapa perlu? Gadai janji subprima meningkat?
Apa? -Vennett mahukan 1.5 juta dalam gadai janji terdekat ini.
Vennett meminta kami untuk hantar gadai janji.
Apa yang dah berlaku sekarang ni?
Kami tak tahu, tapi deutsche adalah bayaran melalui telefon.
Hubungi Vennett, hubungi si tak guna tu! Hubungi Vennett!
Bagitahu dia suruh datang ke sini
jadi, pinjaman subprima teruk,
tetapi ikatan subprima, yang terdiri pinjaman sub-prima, adalah lebih berharga?
Mereka mahu lagi 1.9 juta daripada pasaran ditutup.
Bagaimana pula dengan penilaian agensi? Moody, Standard & Poor's?
Adakah mereka menjatuhkan CDO ini atau gadai janji?
Di mana penilaian agensi? Mereka semua sama!
Tidak, mereka semua masih AAA!
Apa maksud kamu!
Adakah kau bergurau denganku? Mereka itu, semua itu!
Mereka pergi tempat awam dan semua kisah tentang talian bawah mereka dan semua itu!
Mark, bukan semua itu...
Orang berisiko Morgan Stanley ada di sini dipanggil Kathy Tao.
Aku cuba meyakinkannya supaya dia jual pertukaran kita.
Nampaknya, mengikat beberapa bayaran insurans
jadi, perumahan bukanlah pelaburan yang berhemat.
Apa yang Kathy cakap?
Tiada lagi, dia terus bertanya jika ini adalah salah satu daripada peperangan.
Baiklah, aku mahu kau pergi ke sana degan sangat tenang, sangat sopan...
beritahu penilai risiko untuk berambus dari sana!
Kemudian jumpa aku di Standard & Poor's. Kita akan bercakap tentang Georgia.
Pergi cari Jared Vennett. Aku nak pukul kepala dia.
Tuan-tuan...
Saya bercakap dengan Mark Baum,
Dia suruh kamu berambus!
Aku tak nampak benda buruk.
Mata saya selalu sibuk.
Saya akhiri semua pelantikan dan sewaktu pagi saya ditembak ke neraka!
Jadi...
Baiklah.
Rakan kongsi Frontpoint...
bagaimana Standard & Poors boleh tolong kamu?
Kami tak berapa faham kenapa penilaian agensi
tidak mempunyai penurunan ikatan subprima
kerana pinjaman asas semakin parah dan jelas.
Kadar kenakalan mempunyai orang yang
risau, tetapi mereka sebenarnya dalam model kami.
Jadi.
Kamu cakap.
Kamu yakin gadai janji yang berada dalam ikatan ini adalah pinjaman yang kukuh?
Itu pendapat kami. Oh tak boleh!
Adakah kamu melihat data pinjaman berperingkat?
Apa yang kau fikir kita lakukan di sini sepanjang hari? Mereka memberi
pinjaman ini kepada sesiapa sahaja dengan mata kredit dan nadi.
Apa yang kamu fikir kami lakukan di sini sepanjang hari?
Tak pasti, aku rasa itu sebabnya kami di sini.
Apa? Aku tak faham.
Kita tidak boleh periksa semula dan kemudian memeriksa lagi!
Jika gadai janji ini begitu stabil, begitu kuat...
pernahkah kamu menolak kadaran?
Kamu merepek! -Kami berdiri di sebelah Georgia!
Pernahkah kamu menolak untuk mengadar mana-mana ikatan ini atas tranche AAA?
Boleh kami lihat kertas kerja daripada mereka?
Saya tidak bertanggungjawab untuk berkongsi maklumat dengan kamu, walaupun sesiapapun kamu.
Jawab saja soalannya Georgia. Boleh kamu namakan satu masa dalam tahun yang lalu?
Di mana kamu memeriksa pita dan kamu tidak memberi
bank yang mahukan peratusan-AAA.
Jika kami tidak memberikan mereka penilaian, mereka akan pergi ke Moody's sampai ke blok.
Jika kami tidak bekerja dengan mereka, mereka akan pergi ke pesaing kami.
Bukan salah kami, hanya cara dunia berfungsi.
Merepek! Ya, sekarang kamu dah rasa!
Dan saya tak pernah cakap tu!
Kamu menjual penilaian untuk yuran...
penilaian kedai.
Kamu mampu untuk membuatnya kurang. Buatnya kurang.
Tiada siapa yang cakap tu!
Dan itu bukan keputusan saya, saya ada ketua.
Kamu bergurau? Tidak, saya tak bergurau!
Adakah itu sudut yang kamu ambil?
Jadi sekarang sesiapa yang mempunyai ketua,
tidak bertanggungjawab untuk buat benda buruk dan benda-benda haram! -Apa yang kamu? Empat?
Tidak, saya bukan empat!
Encik Baum, saya bukan, bukan!
Dan saya tertanya-tanya, apa insentif kamu yang akan terjadi.
Adakah ia mungkin demi kepentingan terbaik untuk kamu mempunyai kadaran berubah? Adakah ia, mungkin?
Berapa banyak Credit Default Swap yang kamu ada?
Tak membuat saya salah...
ianya membuat kamu hipokrit!
Raaaaaahr!
Gadai tunggakan naik dan Ketua Pegawai Eksekutif dapat yang lebih berharga, sukar dipercayai!
Kita tahu, ia benar-benar ke belakang!
Saya panggil kawan lama di Bear dan dia tidak tahu apa itu CDO.
Ya, saya terpaksa menanggung wayar dan deutsche tujuh puluh ribu dolar,
ia macam dua tambah dua bersamaan...
Ikan!
Bagus!
Kamu membeli ke permainan Rigged.
Kita kalah semuanya.. Saya kena pergi balik jumpa dengan ibu saya.
Tak boleh buat itu.
Baiklah, saya dapat kolon dalam beberapa minit.
Tunggu sekejap! Ben!
Ben, lihat!
Sama ada bank yang keliru dengan konsep dan mereka tidak tahu bagaimana untuk mengira CDO ini atau...
Mereka tak guna! CDO itu sangat bernilai, dan mereka menyembunyikannya!
Saya rasa kita patut beli lebih banyak pertukaran!
Apa? -Biarkannya dan bayar kepada Fellas dan buat perjanjian dengannya.
Tidak boleh, tidak!
Kamu bergurau? Kamu datang sini kamu merepek.
Merepek! -Kamu tak guna, Kenapa kamu serius macam ni?
Tidak, tidak! Yeah!
Kamu sukar dipercayai!
Tidak, tidak!
Seriuslah, kolon sekali setahun!
Tidak! -Kamu hamir sama dengan lelaki Butler, kamu tak guna!
Kamu dah habis?
Rasanya. Saya tarik satu otot dalam badan saya untuk menjerit.
Gadai janji tidak melakukan apa-apa tetapi ia meningkat!
Namun kau memetik kami harga yang lebih tinggi ke atas ikatan.
Terangkan itu kepada saya! Itu tak masuk akal!
Mustahil kamu memasarkan pertukaran ini sewajarnya!
Maksud aku, kenapa tidak kita kembali keluar kepada perdagangan ini sekarang?
Tidak saya katakan, bahawa apabila kita membuat perjanjian ini, penarafan agensi, SCC
dan semua bank-bank besar akan keliru! Saya tak kata itu?
Adakah saya cakap itu? Ya kamu cakap, kamu cakap.
Diam!
Sekarang mereka ingat mereka dihadapan dan mereka dah berjaya, kamu terkejut?
Itu bukan kebodohan... Itu penipuan!
Beritahu saya perbezaan antara bodoh dan menyalahi undang-undang
dan saya ada kakak ipar yang ditahan.
Itu lucu! -Saya rasa kamu tidak menyedari betapa keliru dengan konsep sistem ini.
Ya, memang akan ada perkara buruk akan berlaku.
Tetapi percaya saya, ia berlaku kerana kebodohan!
Tengok diri kamu!
Kamu tahu kamu lulus sendiri sebagai orang sinis tetapi...
kamu masih mempunyai kepercayaan dalam diri kamu, kan.
Saya tidak.
Kecuali Vinnie!
Siapa kisah?
Tidak sama sekali! Lihat!
Sama ada kita betul atau salah dalam gergasi, cara gergasi!
Dan jika kita salah maka kita kena cari seseorang untuk membantu kita keluar dari perdagangan ini.
Aku tak berasa yakin yang kita ni betul.
Dan... jika kita salah
siapa yang akan beritahu kita? Siapa yang faham benda ini? Tak masuk akal!
Saya rasa kita perlu pergi Vegas!
Apa ada di Vegas? Vegas!
Apa yang ada di Las Vegas?
Forum pensekuritian Amerika ada di sana minggu depan.
Setiap ikatan dan jurujual CDO, subprima pemberi pinjaman dan pertukaran pedagang akan berada di sana.
Saya beritahu kamu.
Kalahkan pertaruhan mereka,
ia adalah masa kamu mengetahui betapa bodoh duit sebenarnya.
Oh Tuhan tidak, saya benci Vegas!
Saya dengar makanan di Vegas sangat sedap, mereka ada Restoran Nobu sekarang.
Boleh kamu berhenti?
Dari satu segi? Jika ikatan kaya, ya dia kaya.
Kaya bermakna terlalu mahal.
Saya tak boleh tidur dalam kapal terbang jadi saya buat kerja rumah. -Baiklah, mari fokus.
Apa misi kita?
Cari tahu jika ini adalah satu tawaran seumur hidup atau...
Semua orang di sini tahu kita tak tahu sesuatu dan kita akan pening.
Betul. Ingat bahawa apabila kamu bertemu dengan lelaki dari beruang...
saya akan tetapkan kamu jumpa berhadapan.
Hebat, di mana itu?
Tak guna! Lima tahun lalu pensekuritian adalah sangat bodoh.
Seratus, mungkin dua ratus orang akan menunjukkan
500 juta dolar nanti kamu dapat ini!
Ada banyak orang kelihatan skema dalam ini huh?
Terlihat seseorang terpijak pinata
dipenuhi orang-orang berkulit putih yang bermain golf.
Maksud saya, siapa badut-badut ini? Saya rasa ia nampak kelakar!
Charlie, Vennett kata ini adalah orang yang kita menentang.
Yeah, mari pergi. Chris kiri saya, Chris, kiri saya.
Tuan-tuan! -Bila kita boleh berpeluang untuk berjumpa dengan orang baik?
Chris, bagi mereka tali kunci.
Kamu tahu tali kunci yang mana kamu keluarkan?
Pertama sekali, bagaimana perjalanan kamu? Peristiwanya?
Peristiwanya! Ok, saya berada di sini selama enam jam!
Saya pergi ke gimnasium, saya makan dua telur rebus,
dan saya main Blackjack bersama Harry Dean Stanton.
Terima kasih untuk cerita kamu.
Face-time! Saya mahukan face-time!
Ingat, kita berada di sini hanya untuk cari maklumat!
Kita mengumpul maklumat, kita bukan mengiklankan kedudukan kita!
Betul? Kita tidak mahu menakutkan sesiapa. Boleh kita berbuat demikian?
Kamu bermulut besar, dan kamu suka bercakap...
boleh kamu diam untuk sementara? Ok, ok!
Yeah, jangan risau, kita buat dengan baik!
Tuan-tuan dan puan-puan!
Perniagaan adalah bagus!
Keuntungannya sangat kuat!
Dan gadai janji terus menjadi batuan dasar di mana ekonomi ini dibina.
Ya, kami terpaksa mengalamil beberapa kerugian di jabatan subprima kami tahun lepas,
tetapi kerugian itu, akan dibendung hanya pada lima peratus!
Sekarang...
dalam sektor kediaman kami,
Malaysia Subbers Crew.
Daripada mereka yang berubah-ubah kadar pakej telah dilahap oleh.
Saya ada soalan!
Tuan, pertanyaan boleh ditanya selepas ini, tetapi kamu tahu, kamu nampak cemas!
Apa saya boleh tolong? Kamu apa khabar? Sihat, terima kasih!
Adakah kamu kata...
ia satu kemungkinan, atau kebarangkalian yang
kerugian subprima berhenti pada lima peratus?
Terima kasih!
Saya akan berkata ia adalah kebarangkalian yang sangat kuat, pastinya!
Oleh itu, kembali kepada sektor kediaman,
apabila kami lancarkan kadar pakej yang baru -Maafkan saya!
Hm. He he he!
Ya, tuan?
Kosong!
Sebanyak kosong peratus...
bahawa kerugian subprima kamu akan berhenti pada lima peratus!
Kosong!
Maafkan saya.
- Saya mesti jawab ini. - Dia mesti dari bank Amerika.
Tidak, saya tidak lakukan apa-apa sekarang!
Seperti yang saya katakan, sektor kediaman kami - Bagaimana anak kita?
Pengguna bertindak balas kepada pakej kami.
Mark Baum benar-benar melakukannya! Ketika kami di Vegas dia lakukan itu!
Dia cakap sesuatu, dia jawab telefon,
Kini kamu lihat apa yang saya terpaksa berhadapan.
Woohoo!
Uzi ini sangat menakjubkan!
Jika saya boleh dapatkan mesin-CDO dua tahun lagi..
Dan kemudian, saya akan kaya dan mempunyai rumah di Aspen.
Tetapi adakah kamu ada kebimbangan mengenai...
prestasi di bawah pensekuritian?
Ia mudah untuk lihat tunggakan...
kadar asas tengah meningkat sekarang ni!
Boleh kamu berhenti menjadi perosak sesuatu perkara!
Kami tak bawa awak keluar untuk bincang tentang kerja.
Kenapa kamu bawa kami keluar?
Kerana kita perlu berupaya untuk menjual peluru kepada pelanggan!
Kita akan menembak beberapa pengganas. Berhati-hati.
Orang-orang ini bodoh! Alat menakjubkan!
- Woo! - Ya!
Boom, yeah boom!
Kita patut beli semua pertukaran seboleh yang mungkin! Bertenang okay, bertenang!
Bekas kekasih abang saya bekerja dengan SCC, dia cakap dia ada di bandar ini, okay?
Jadi, jika kita kehilangan sesuatu, mungkin dia boleh beritahu saya, berikan sedikit pandangan.
Dan pada masa itu, kamu pergi ke tingkat utama untuk beli lebih pertukaran.
Sebenarnya, kita melabur dalam ikatan perumahan.
Saya tertanya-tanya jika Scc risau dengan mereka semua.
Saya tahu kamu tidak dibenarkan cakap dengan spesifik, tapi umumnya.
Oh, kami tidak menyiasat ikatan gadai janji.
Sebenarnya, semenjak perbelanjaan kami dipotong, kami tak banyak menyiasat.
Jadi kenapa kamu di sini? Saya ingat.. Saya di sini bukan kerana SCC!
Saya di sini dengan sendiri.
Saya hantar resume saya ke beberapa bank besar.
Lagipun, bagaimana dengan abang kamu?
Macam mana kamu hantar resume kamu ke bank besar?
Maksud saya, kamu sepatutnya menjadi orang yang mengawasi bank-bank besar.
Sudahlah Jamie!
Mesti ada beberapa jenis undang-undang untuk bekerja di institusi kewangan...
selepas kamu telah bekerja dalam hak peraturan kewangan?
Tidak!
Hey!
Dougie!
Hey, mari sini! Apa yang kamu buat di Caesars? - Dia seorang Goldman.
Kita boleh lakukan pertukaran tahap-BBB 500 mata asas, mungkin.
Kamu mahukan pertukaran, seperti ikatan akan runtuh...
walaupun nilai ikatan akan naik? Betul?
Waktu menarik! Apa yang terjadi ni?
Lewis, boleh kamu datang awal esok, tolong?
Saya perlu memunggah AIG dan jawatan seluruh negara Freddie Mac...
jadi kita mampu membayar premium pada...
teras gadai janji pendek pada pertukaran.
Tiada masalah Dr. Burry.
Dr. Burry!
Jika pelabur menarik balik, apa yang akan berlaku di sini?
Adakah kita selesai?
Sejujurnya saya tak tahu.
Malaysia Subbers Crew.
ikatan tidak akan turun!
Mereka tidak akan bergerak!
Ada kemungkinan...
yang kita ni berada dalam sistem penipuan.
Atau... kamu, kamu salah.
Tentu.
Ada kemungkinan, Saya tidak tahu bagaimana.
Saya rasa...
Bila...
Ada orang salah, mereka tidak pernah ..
Mereka tidak pernah... Tahu bagaimana.
Jumpa esok pagi Yeah.
Walaupun menanggung harga mereka.
Mereka terus panggil kami Brownhall.
Kamu cuma tiada duit atau juga reputasi, jangan ambil kisah.
Saya tak fikir saya ada rasa untuk pergi kelab...
malam ni saya akan minum disekeliling.
Menonton beberapa pay-per-view, tempah kita beberapa tiket penerbangan keluar untuk waktu pagi.
P- p-perjanjian, Kita perlukan perjanjian, betul, perjanjian.
Uhm, kita perlu perjanjian yang kita mampu, kita perlu perjanjian yang mereka tidak akan tolak.
Jadi... apa kita boleh buat? Kita boleh...
AA-tranches, Bagaimana jika kita bertaruh terhadap AA-tranches?
Siapa yang akan bertaruh itu?
Kami tahu bahawa mereka kata mereka sembilan puluh lima peratus bertaraf AAA
tapi sebenarnya, mereka lebih kurang dua puluh lima...
peratus, sebahagian dari mereka adalah kosong peratus.
Kita juga tahu bahawa jika dibawah tranche gagal pada lebih lapan peratus...
yang diatas-tranche pula terjejas dan mereka jatuh ke kosong.
Saya bagitahu kamu sekarang, AA itu sebenarnya lebih kepada B!
Saya jarang kata ini tapi saya rasa Charlie betul.
Lihat, Ben!
Hasilnya!
Ia 200 ke 1, tetapi mereka semua mengambil kira penilaian nilai muka...
mereka mengenakan Penny satu dollar untuk bertaruh pada dua A.
Sejak bila saya fikir kamu berdua adalah badut.
Tiada siapa di planet ini bertaruh atas dua A.
Bank akan rasa kita sama ada tinggi, atau ada strok...
dan mereka akan mengambil setiap masa yang kita tawarkan.
Sangat bijak!
Inilah yang kita buat, yang orang lain tak sangkakan.
Walaupun bukan Baum atau Berry menyangka untuk pendekkan AA.
Tapi kita lakukannya.
Gedung kecil Brownhall.
Jadi kita akan pendekkan sebahagian daripada AA-tranches daripada CDO.
Ayuh kawan, apa sudutnya?
Saya tiada sudut, kami masih baru, Kami cuma teruja.
Kami mahu melakukan lima belas juta dalam pertukaran kepada AA-tranches.
Saya tak faham.
Kamu boleh beli sebanyak mana AA-tranches yang kamu mahu.
Empat puluh juta bertaruh atas AA.
Kawan, saya akan jual kepada kamu sebanyak yang kamu mahu.
Saya faham dengan sempurna Bob! Mahu perjanjian?
Itu bagus, itu baik bagi saya!
Dia hilang.
Jangan buat itu! Berhenti, berhenti!
Berhentikannya! Charlie! Wooooh!
Berhentikannya, berhenti!
Apa?
Kamu ada idea tentang apa yang kamu lakukan?
Ayuh, kita baru saja buat perjanjian untuk hidup kita, kita perlu meraikannya.
Kamu hanya bertaruh atas ekonomi Amerika!
Ya, kami lakukannya! Yeah!
Yang maksudnya, Yeah! Oh!
Yang maksudnya... Jika kita betul...
Jika kita betul, manusia akan kehilangan rumah!
Kehilangan kerja!
Kehilangan simpanan persaraan, kehilangan pencen!
Kamu tahu apa yang saya benci tentang bank? Ia mengurangkan orang ramai untuk nombor!
Berikut adalah bilangan. Setiap satu peratus pengangguran naik,
40 ribu manusia mati! Kamu tahu itu?!
Kamu tahu itu? Tidak, saya tidak tahu.
Kami cuma teruja.
Jangan cuba nak menari lagi!
Baiklah. Ke mana kamu mahu pergi?
Whoah, saya betul-betul takut.
Pertama sekali, persembahan yang baik hari ini!
Kamu hebat.
Terima kasih. Mulut besar kamu adalah anugerah.
Saya hargainya!
Kamu risau kamu dan pertukaran kamu akan dimainkan?
Inilah peluang untuk kamu berjumpa dengan siapa kamu bertaruh.
Cuba untuk tidak terlalu benar dan dengar sedikit!
Ok, baiklah! Siapa lelaki ini?
Pemegang sebenar pepejal emas.
Saya pengurus CDO.
Pengurus CDO? Ya, penasihat di Harding.
Saya tidak sangka di sana ada sesuatu untuk diuruskan dengan CDO.
Oh.
Kami memilih sekuriti yang masuk ke dalam portfolio-CDO dan memantau aset.
Kebanyakannya saya yang melakukan CDO Merrill Lynch.
Adakah kamu mewakili pelabur atau Merrill Lynch?
Pelabur.
Yang kamu lakukan.
Yeah! Tapi...
Merrill-lynch tidak akan menghantar mana-mana pelanggan melainkan kamu meletakkan
ikatan Merrill-Lynch dalam CDO kamu...
Soalan bagus.
Mari kita hanya anggap Merrill dan saya mempunyai...
Kami mempunyai hubungan yang baik.
Kamu ada hubungan yang baik dengan Merrill Lynch?
Kami menjalankan perniagaan bersama-sama
dan jadi CDO...
yang kamu bina
yang, yang, yang, yang berkualiti tinggi
dan nilai yang tertinggi!
- Sudah tentu! - Sudah tentu!
Adakah kamu ambil perhatian tentang kenaikan lalai-kadar?
Saya menganggap tiada risiko untuk menghasilkan diri saya Mark.
Okay!
Jadi biar saya terus-terang...
bank memanggil kamu,
mereka bagi ikatan yang mereka mahu jual.
Mereka beri kamu pelanggan, mereka bagi kamu duit untuk jalankan perniagaan,
beri banyak saman kerana itu...
tetapi kamu mewakili pelabur?
Adakah itu betul?
Yeah!
Tapi kami bukan dalam bangunan Merill-Lynch.
Ok, di mana kamu? Kami di New Jersey.
Mengambil masa dua puluh minit.
Lima, jika kamu guna helikopter.
Itu kelakar?
Itu kelakar..
Oh kawan!
Ketua kamu hendak meletup!
Tidak, dia masih ingin tahu daripada meletup!
Sekejap, cakap itu semula!
CDO A, adalah sebahagian daripada CDO B
dan CDO B, ada bahagian daripada CDO A dan kedua-dua mereka diletakkan dalam CDO C.
Yeah dan satu tu dipanggil CDO kuasa dua.
CDO daripada CDO.
Betul?
Dan kemudian ada CDO ini terdiri daripada sebaliknya...
dua belah taruhan yang kamu buat dengan pertukaran.
Kami panggilnya, CDO sintetik.
Apa yang kamu cakap? CDO sintetik? Itu gila!
Ia tak. Ia menakjubkan.
Mukanya sudah mula mendidih, dia kelihatan seperti lelaki yang buruk dari azab.
Baiklah, mari kata...
Kamu mempunyai kolam 50 juta pinjaman subprima,
berapa banyak duit yang boleh menjadi pertaruhan di atasnya...
dalam kamu punya CDO sintetik dan pertukaran? Sekarang. Malam ni.
Lima puluh juta.
Satu billion dollars.
Apa?
Jika gadai janji ikatan yang Michael Burry temukan ketika itu setanding.
Berapa banyak lebih besar adalah pasaran untuk menginsuranskan ikatan gadai janji bagi gadai janji yang sebenar?
Lebih kurang dua puluh kali.
Jika ikatan gadai janji adalah setanding.
Kemudian CDO adalah minyak tanah yang direndam.
Kemudian CDO sintetik adalah bom atom...
dengan Presiden yang mabuk memengang jarinya ke atas butang.
Ia adalah pada ketika itu dalam restoran bisu...
dengan kelihatan bodoh di wajahnya bahawa Mark Baum sedar,
ekonomi seluruh dunia mungkin runtuh!
Dan saya tahu apa yang kamu fikirkan.
Apa itu CDO sintetik?
Ini Dr. Thaler, Bapa kepada tingkah laku,
ekonomi, dan Selena Gomez untuk menjelaskan.
Ok, jadi ini adalah apa itu CDO sintetik!
Mari anggap saya bertaruh sepuluh juta di tangan Blackjack.
Sepuluh juta, kerana tangan ini adalah untuk mewakili gadai janji ikatan tunggal.
Okay, Selena ada nombor yang bagus di sini.
Menunjukkan lapan belas, pengadil menunjukkan tujuh itu adalah satu nombor bagus untuk Selena.
Kemungkinan yang baik, sebenarnya peluangnya untuk menang ini...
adalah lapan puluh tujuh peratus.
Jadi, kemungkinan saya sangat baik.
Saya dalam kemenangan.
Semua orang di tempat ini mahu mendapatkan di atas tindakan itu.
Macam mana saya boleh kalah, kan?
Sekarang, ini adalah satu kesilapan klasik...
dalam bola keranjang ia dipanggil anggapan yang salah,
pemain membuat balingan berturut-turut,
orang pasti mereka akan jaring yang seterusnya
orang fikir, apapun yang jadi sekarang...
adalah akan berlaku pada masa akan datang.
Semasa ledakan hartanah...
pasaran telah naik dan naik!
Dan orang berpendapat ia tidak akan turun.
Orang-orang yang menonton dan berfikir bahawa saya tidak akan kalah akan membuat pertarhan sampingan.
Sekarang, ini adalah CDO sintetik yang pertama.
Saya sayang Selena Gomez!
Saya bertaruh 15 juta yang dia akan menang!
Dan saya bagi kamu 3 kepada 1 kemungkinan.
3 kepada 1 kemungkinan?
Okay, saya terima pertaruhan itu.
Sekarang.
Orang lain yang akan membuat pertaruhan mengenai hasil pertaruhan mereka.
Saya taruhkan 15 juta dia menang.
Ini akan membawa CDO sintetik kepada nombor dua.
Hey!
Saya taruhkan 200 juta, bahawa wanita berkaca mata itu akan menang pertaruhan itu.
Dia mungkin akan menang.
Jadi saya mahukan hasil yang besar!
Macam mana dengan 20 kepada 1?
Janji!
Dan ini akan berterus dan terus, dengan lebih banyak dan banyak CDO sintetik
Dan kita boleh mengubah asal pelaburan sepuluh juta dolar...
kepada billions dollars.
Kamu tak apa-apa?
Tidak.
Saya berasa sakit.
Jadi saya akan pergi.
Kamu fikir saya parasit, kan Tuan Baum?
Tetapi nampaknya masyarakat menghargai saya...
sangat banyak.
Mari kita buat ni.
Saya beritahu kamu,
betapa bernilainya saya.
Kamu beritahu saya betapa bernilainya kamu.
Kamu adalah seorang yang amat...
tak guna!
Ringkasnya, lelaki itu telah menyentuh, Saya mahu setengah juta lebih dalam pertukaran.
Pasti tentang ini? Cagaran boleh bankrapkan kamu.
Yeah!
Ke mana kamu pergi?
Saya akan cuba mencari penebusan moral dan relaktasi.
Hey, hey, hey!
Ini adalah peratusan tentang...
sayang, Saya berfikir ekonomi mungkin runtuh.
Kamu telah mengatakan bahawa sistem telah rosak bertahun-tahun Mark.
Kenapa kamu sangat terkejut?
Ia lebih berpintal, daripada Saya bayangkan!
Kamu suka menjadi orang yang mulia.
Saya pengururs bank, saya sebahagian daripadanya.
Kamu sentiasa ada, Mark.
- Seperti kamu dicemar. - Ia telah mengubah saya, ia mengubah saya!
Menjadi orang,
yang tidak mampu untuk mendekati seseorang.
Dia dalam kesakitan, adikku dalam kesakitan.
- Saya hilang begitu banyak! - Tiada benda yang tidak boleh dibantu.
Bunyinya menakutkan.
Jadi, berhenti!
Cuba memperbaiki dunia!
Dia bagitahu saya.
Awak Bukannya Wali, wali Tidak Tinggal di taman Avenue!
Aliff Os
Dia bersangka buruk.
Hayati perasaan itu, Seperti kami pada semua!
Tindakan pertama saya...
Adalah, menawarkan dia sedikit wang.
Saya telah tawarkan dia duit!
Wajahnya sangat teruk!
Michael?
Michael? Ya, ya!
Semuanya Baik? Ya sayang!
Pasti?
Ya sayang!
Saya baik!
Kepada Semua Pelabur, Seperti anda semua tahu,
Perjanjian membenarkan saya, mengambil langkah luar biasa.
Bila pasaran tidak berfungsi dengan baik.
Saya ssekarang sda sebab untuk percaya.
Pasaran ikatan gadaian ini adalah satu penipuan.
Jadi, untuk melindungi pelabur daripada pasaran penipu ini,
Saya telah merancang untuk menyekat pengeluaran pelabur.
Sehingga diberitahu.
Sejujurnya, Dr. Michael J. Burry.
Saya akan saman.
Setiap manusia, di lubuk hati mereka, menantikan penghujung kehidupan.
Oh Tuhanku, Kita...
Tolong berhenti menukar siaran.
Ia membuatkan saya gila! Baiklah!
Pasangkan berita Urusniaga. Terima kasih!
Dan s & p meningkat tiga mata.
Tuhan!
Krisis gadai janji masih berterusan.
Pemberi pinjam gadaian yang subprima untuk kewangan abad baru.
Apabila ketua Industri, memfailkan muflis.
Terhadap syarikat secara mengejut, ahem!
Masa yang baik untuk suara saya dikeluarkan.
Memecat 3200 Pekerja.
Indeks pembuatan dikeluarkan dari Bulan mac.
Ianya sudah Bermula...
Amaran bahawa pembesaran Ekonomi Mungkin memperlahan.
Aset institut yang subprima, Juga melaporkan peningkatan harga.
Saya akan hubungi mak saya!
Sumber Utama kelembapan Pertumbuhan Ekonomi.
Dari masa ke semasa membuatkan saya membawa ia balik dari awak, Marcus.
Kita sudah kenal selama 17 tahun.
Dia berkemampuan. Saya kagum!
Hanya mampu menikmatinya!
Tidak ada jalan lain, Yang bank besar adalah sebodoh itu!
Selamat tinggal Kathy!
Jadi?
Kathy fikir lebih baik kita jual short kita.
Apa lagi yang baru?
Dan dia cakap yang Morgan-Stanley akan membelinya.
Gila!
Apa awak cakap?
Saya cakap kita takkan jual sampah!
Jika awak perlukan .. Ehm, fail tahun 2005.
Dia sangat spesifik tentang fail dari tahun-tahun lepas.
Bagus, kalau begitu keluar! Sampaikan salam pada Lawrence!
Awak tak boleh hubungi saya balik seminggu?
Saya minta maaf Mike!
Goldman mengalami kegagalan sistem saya kehilangan ratusan mesej!
B cakap mereka mengalami kebocoran kuasa, dan Morgan-Stanley cakap pelayan mereka rosak!
Huh!
Peliknya!
Saya akan buat, saya akan tentukannya, saman yang mustahil.
Di manakah posisi tanda kita?
Saya fikir ianya sama Mike.
Apa? Bolehkah awak jelaskan kepada saya?
Bagaimana nilai sesuatu insurans kontrak tidak
terjejas oleh kehilangan perkara yang ia perlukan?
Ianya pasaran bebas, ia tidak selalu berkait rapat!
Saya tahu bunyinya ganjil, tetapi ianya produk yang sangat rumit!
Ia sentiasa berkait rapat!
Mereka akan kehilangan rumah mereka, mereka akan..
Kehilangan kerja, mereka akan kehilangan..
Awak dengar tak apa saya cakap!
Ia seperti... penghujung kapitalisme!
Ianya seperti zaman kegelapan!
Saya tidak mahu bercakap dengan ayah! Baiklah, jimatkan duit awak!
Dia cakap saya perlu berada di Xanax, dan menggandakan dos Zoloft saya.
Saya minta bear-Stearns letak harga untuk short kita. Mereka cakap CDO masih tidak berganjak.
Ini adalah gila!
Awak sedar tak? Mereka ini penyagak dan mereka patut berada dalam penjara!
Lihatlah grafik-theta, awak dapat lihat yang CDO bernilai sifar!
Jadi, awak tahu apa yang mereka buat huh?
Awak tahu apa yang mereka buat kan? Ya!
Mereka tidak memuatkannya...
Mereka menjual CDO mereka
lalu mereka pergi ke bank lain.
Pendek kata, sambil mereka menjualnya! Mari kita pergi berjumpa pihak akhbar!
Ini adalah kisah yang besar! Siapa yang takkan siarkannya?
Robert Redford!
Mereka kurangkan apa yang mereka akan beli. Saya faham, saya dah faham!
Saya dah faham...
Dan apa yang saya patut buat?
Mahu saya tuliskan coretan yang bertajuk: "Kita semua kantoi".
Ya! Itulah tajuk yang terbaik!
Sekarang, setiap bank di bandar sedang memunggah sampah itu.
Di bawah pelanggan yang tak disyaki.
Dan mereka takkan turunkan nilainya sehinggalah mereka melepasi sasaran mereka.
Jenayah seperti ini tidak pernah berlaku walaupun dalam Wall Street!
Jamie...
Jujur saya nak cakap di sini.
Saya mengambil masa bertahun untuk membuat hubungan di bursa.
Tiada bank atau agensi penilai
yang akan sahkan cerita ini.
Hanya kerana ianya dari dua lelaki dalam...
band garaj dengan dana terhad yang fikir ia adalah malapetaka.
Wow!
Saya ingatkan awak Casey yang saya fikir, saya kena cakap, saya tertipu!
Ya Jamie, awak jujur dengan anak berumur tiga tahun
Dan seorang isteri yang akan mendapat sarjana.
Saya tidak akan jatuhkan reputasi saya untuk firasat liar awak.
Wow!
Terima kasih kerana datang, sangat kagum melihat anda semua!
Ya. Casey, saya sentiasa membenci awak
kerana awak kejam semasa di kolej sehinggalah hari ini!
Terima kasih Charlie! Masih tinggal bersama ibu awak?
Charlie, Ayuh!
Ianya Mark Baum lagi. Masukkan saya!
Talian Sub-prima jatuh menjunam.
Khabar angin mengatakan nilainya besar!
Siapa yang dapat data penghantaran wang mereka? Saya rasa ianya Goldman.
Nah, tak mungkin!
Jared! Huru-hara dekat bawah ni, di manakah kita?
Dan Caesar menangis, kerana tidak ada lagi dunia untuk ditakluk.
Shane...
Shane!
Baiklah...
Tiada sesiapa akan beli CDO dan ikatan gadai janji lagi
Dan semua orang mahu tukar, pertukaran bukan cara yang paling berkesan di jalanan.
Itu baik untuk kita! Ya, dan tidak.
Saya dengar dari seseorang, yang dengar dari seseorang.
Tiada Alex. Tidak... maaf!
Saya rasa kleeger di Morgan sedang mengatasi
beberapa kerugian besar dalam ikatan-jabatan.
Masa untuk dapatkan jaket keselamatan kita dan lari.
Gila!
Matilah aku!
Bagus!
Adakah awak merasainya? Tidak!
Apa yang awak dengar?
Ianya berlaku.
Semua orang mahukan pertukaran kita.
Pejabat Kathy sedang mencari awak!
Menyanyikan lagu yang berbeza sekarang, kan?
Itu tidak bagus.
Mungkin selepas ini.
Tidak, ini bukan jenaka awak patut mula bersantai...
Saya mendengar!
Dr. Burry? Ya!
Deev Woonsen, Goldman Sachs.
Dengar, saya telah menyemak kedudukan awak.
Saya mahu bincang tentang markah awak, supaya ianya adil!
Ya, saya, saya, saya rasa awak maksudkan... Yang awak telah...
Menjamin sendiri kedudukan awak, jadi
awak bebas untuk menanda pertukaran saya dengan tepat untuk sekali seja.
Kerana kini ia dalam minat awak untuk berbuat sedemikian.
Ehm... saya tak pasti apa yang awak nak saya cakap.
Saya fikir yang...
Saya fikir awak telah katakannya.
Awak cakap Jeff di Goldman yang saya tidak memindahkan dana, ini adalah tipu!
Baiklah, kita akan cakap selepas ini.
Terima kasih...
- Terima kasih datang sangat cepat, Mark. - Yeah.
Ehm...
Saya tahu awak telah dengar rungutan kerugian yang Morgan telah alami.
- Tahniah - Untuk apa?
Oh!
Terima kasih.
Ehm .. Berseronok?
Ya! He he!
Tons!, ehm...
Saya cuma nak awak tahu yang...
Ya, Morgan telah mengalami beberapa kerugian, tetapi mudah tunai kami kuat,
Dan tidak ada sebab untuk dibimbangkan!
Adakah Benny kleeger perlu bimbang?
Sebab mulut-mulut di jalan cakap dia telah mengalami kerugian cukup berat
Kathy, Ayuh, kita kenal satu sama lain .. Macam mana...?
Seteruk manakah ia?
Baiklah...
Dua tahun lalu, Benny kleeger dalam ikatan jabatan Morgan
Dan juga mula memintas perumahan subprima.
Dua juta dari tiga billion. Benny lebih bijak daripada pemikiran saya!
Tidak, dia tidak bijak sama sekali!
Pertukaran premium memakan keuntungan mejanya.
Untuk menampung short-nya bernilai tiga billion,
Dia menjual pertukaran a dengan ganda dua-a sebagai perlindungan, sangat banyak!
Dia percaya yang tidak ada cara, yang mereka boleh terjejas.
Beritahu saya Morgan-Stanley tidak berjanji dengan kontrak untuk pertukaran ini.
Sial.
Selama ini saya cuba fikir siapa yang saya menentang.
Dan ia adalah Morgan-Stanley
iaitu saya...
Apa pendedahan anda? Tiga bilion?
Jangan cakap ianya lebih daripada empat!
Saya tidak boleh menjawab soalan itu!
Ya awak boleh menjawabnya, kerana...
Saya berjalan di sini dan orang menangis di luar.
Kathy ..
Awak bawa saya untuk beritahu semuanya baik, dan semuanya tidak baik!
Apa? Apa yang berlaku?
Pendedahan jangka panjang adalah...
Lima belas bilion.
- Oh Tuhan, awak bergurau?! - Awak terus
cakap kegagalan membayar lebih lapan peratus adalah mustahil!
Akan wujud berjuta orang yang tak ada rumah oh tuhan!
Ya, tetapi kita tak ada apa-apa kaitan dengan Morgan-Stanley.
Ya, cakap saja kepada mahkamah kemuflisan
Morgan gagal, semua akaun kita akan ke bawah busur dan kapal
itu gila!
Morgan buat pertaruhan dan kita membayar hutang perjudiannya?
Short-kan saham bank! Tunggu..
Atau kita menjual pertukaran kita, apabila pasaran dibuka.
Kita akan dapat ikatan kita, pelabur kita dapat keuntungan mereka.
Kita... dapat tiga puluh sen dalam dolar, boleh tahan!
Kita tiga kali ganda lebih banyak.
Tidak jika tiada pasaran yang ingin menjualnya.
Lupakan, saya takkan beri apa-apa.
Mark, jika Morgan jatuh, Kita hilang semuanya!
Vinnie...
Oh Tuhan, Ayuh!
Saya akan cakap, bila kita jual.
Saya faham yang ianya peribadi bagi awak,
Tetapi kita ada tanggungjawab yang diamanahkan - Tidak, tidak!
Respons...? Tiada sesiapa bertanggungjawab!
Pedulikan tanggungjawab! Awak ingat saya bergurau?
Sialan di bank besar, yang akan mengambil ..
Awak mahukan menu? Kami sedang bercakap! Tolonglah!
Maafkan kami!
Kita akan menunggu, dan kita akan menunggu.
Kita akan menunggu, sehingga mereka kesakitan, sehingga mereka berdarah.
Itulah yang saya mahu.
Bagaimana dengan pelanggan kami, mereka percayakan kami dengan simpanan mereka.
Saya akan cakap bila kita jual!
Ini bukan tentang awak!
Hei, hei, hei! Saya akan cakap bila kita menjual!
Terserahlah, Mark.
Awak dengar berita tak?
Jadi bukan setakat dua gadai janji melindungi nilai dana.
Disokong oleh Bear-Stearns menaik ke atas.
Sekarang, ada tindakan tuntutan mahkamah terhadap bear.
Tak guna!
Mari kita pergi! Tolak, tolak!
Jadi? Bear boleh runtuh di sini? Itu risiko yang kita tak boleh ambil!
Tapi lapan puluh peratus pertukaran kita adalah Bear.
Kita kehilangan semuanya!
Tuan! Sekejap!
Itulah pendapat saya! Aw, kita beli
benda ini, dan kita tak tahu macam mana nak menjualnya.
Saya tahu, kita kena suruh Ben melakukannya!
Saya telah cuba hubunginya, tetapi dia tidak akan kembali kepada saya.
Dia sedang bercuti dengan keluarga isterinya! Mereka di England!
Apa?!
Helo, Ben? Hei!
Semua? Ya, kami di sini, awak dengar tak?
Semua Kami dengar ya, ya!
Saya mungkin dapat telefon-sel dan perkhidmatan-wifi.
Saya cuba menjual keselamatan bernilai 200 juta dolar.
Di pub yang...
Baunya seperti bebiri.
Awak boleh lakukannya!
Saya tak mahu awak tertekan Ben, tetapi kalau awak.
Jangan menyerah, kita akan hilang segala-galanya!
Mari kita lihat apakah selera suisse.
Ini adalah dana brownfield, Saya mahu memunggah pertukaran kredit saya.
Baiklah, apa yang awak ada?
Dua puluh dua pecahan CDO.
Eh ya .. tapi... Ini cukup buruk.
Betul, ianya lengkap!
Apakah .. Awak? Nilai asas adalah dua ratus lima juta.
Dolar.
Baiklah, kita boleh cuba empat puluh.
Tidak, kita mahu sekurangnya seratus juta.
Seratus juta?
Awak ni pengedar dadah ke seorang banker?
Kalau awak seorang banker awak boleh keluar sekarang!
Saya tak tahu kita boleh buat pasaran, berikan saja harga yang terbaik!
Ya, disemak! Seratus juta, dan sasaran lebih tinggi!
Saya fikir kita berjauhan
kalau awak tak mahu berurusan, tunggulah dulu.
Itulah yang saya fikir!
Sembilan puluh juta.
Tujuh puluh!
Lapan puluh lima.
Tujuh puluh lapan Lapan puluh empat!
Ini Dr. Burry.
Nampak seperti keruntuhan sektor kewangan akan berlaku.
Mula menjual kedudukan saya
2.3 bilion.
Sudah tentu, saya akan bertahan!
Maka sayalah yang betul.
Saya menempuh selama dua tahun. Tetapi...
Sayalah yang betul! Dan...
Semua orang salah!
Dan ya, saya mendapat ikatan-cek untuk itu.
Saman saya!
Awak tahu.
Ianya wang yang banyak! Saya faham, saya boleh rasa awak mengadili saya.
Ianya dapat dirasai.
Tetapi hei!
Saya tak pernah cakap sayalah wira cerita ini.
Hei, hei sayang!
Macam mana?
Maaf?
Tidak, lapan puluh juta! Ok, lapan puluh juta!
Lapan puluh juta, lapan puluh juta, baik kan?
Lapan puluh adalah besar, besar, terima kasih, terima kasih sangat-sangat!
Kebanyakan mereka pergi ke UBS.
Awak sangat bertuah!
Bank terbesar di Perancis membekukan duit pasaran wang pelanggan hari ini.
Perkara ini menghentam Eropah!
Greece dengan Iceland sudah selesai.
Sepanyol sedang bergoyang.
Awak serius? Sial!
Ben hubungi kami bila awak sampai di rumah!
Tapi, sebelum awak pergi... saya hanya tertanya-tanya...
Uhm ..
Kenapa awak buat dengan kami?
Awak tak perlu, dan... Awak tahu, terima kasih, tetapi, eh...
Kenapa?
Awak cakap awak nak jadi kaya! Sekarang awak dah kaya!
Apabila pasaran perumahan dan bank terus
bergolak, hanya satu saja short yang besar yang enggan menjual.
Mark Baum.
Ianya melangkaui kesempurnaan, bila dia diminta.
Berucap pada satu persidangan menentang Bruce Miller
pelabur penyangak terkenal.
Selepas Mark dengannya berdebat,
Alan Greenspan, salah seorang arkitek, dijadualkan berucap
dengan semua orang di pejabat Mark datang, bahkan menjemput rakannya!
Ini adalah Ali berganding dengan penyelia dalam dunia kewangan.
Realis berganding dengan orang bodoh
Dan jika ia hampir sempurna... Percayalah!
Ini akan berlaku!
Selamat Datang semua!
Sila... alu-alukan kedatangan...
Encik Bruce Miller... dan Mark Baum.
Bersedia!
Seperti anda tahu, bear-Stearns baru menerima pinjaman dari J.P. Morgan.
Sudah tentu kita perlu melihat bagaimana pasaran bertindak balas.
Tetapi ianya perlu dibiarkan dari sebarang kebimbangan mengenai bank!
Tidak, Saya ambil, awak tak ada rancangan untuk menjual 200 juta awak dalam saham.
Hakikatnya, bila kita selesai, saya mungkin akan pergi membeli lagi!
Untuk paparan pihak lawan... Mister Baum.
Saya kena berdiri.
Baiklah, hai!
Syarikat tesis saya ini agak mudah.
Wall Street ambil idea yang baik: Menggadai janji ikatan Lewis raneiri-kanak.
Dan menjadikannya bom atom penipuan dan kebodohan
dalam perjalannya adalah untuk menghapuskan ekonomi dunia.
Macam mana awak merasainya?
Saya gembira awak masih ada rasa jenaka! Saya takkan ada jika saya adalah awak!
Sekarang, siapa saja yang mengenali saya, tahu ..
Yang saya tidak ada masalah nak cakap yang seseorang bersalah.
Ianya bencana, ia hanya mengatakan di sini, mereka mendapat mudah tunai.
Tetapi buat kali pertama.. Dalam hidup saya.. Sial!
Ia tidak menyeronokkan.
Kita hidup dalam era penipuan di Amerika.
Bukan sahaja dalam perbankan, tetapi dalam kerajaan.
Pendidikan, agama.
Makanan, bahkan besbol.
Apa yang merunsingkan saya...
Bukanlah.. Penipuan bukannya baik.
Atau penipuan itu... adalah kejam.
Ianya... Untuk lima belas ribu tahun.
Penipuan dan sikap pemikiran rabun ayam ini tidak pernah pernah berhasil
sekali pun, bahkan oh Tuhan.
Awak akan terperangkap. Kita berada pada 37.
- Ianya menjadi susah! - Ianya jatuh, ia jatuh!
Bila pula kita lupa semua ini?
Saya fikir kita lebih baik daripada ini, saya ikhlas
Dan...
Hakikat yang kita tidak, tidak buat saya rasa serba salah!
Ia membuatkan saya rasa... sedih.
Setiap kali saya tekan segarkan ia jatuh -dan berharap ia tenggelam!
Dan menyeronokkan untuk menonton ..
Dasar saham somikatang bisu salah
Dan awak salah tuan!
Saya cuma tahu yang akhir-akhir ini
purata manusia akan menjadi yang dimahukan, yang
perlu membayar semua ini.
Kerana mereka sentiasa lakukan! Tiga puluh dua?
Sial! Ianya tiga puluh dua ya ianya gila kawan.
Itu saja, terima kasih!
Saya akan jatuhkan satu dius di deutsche.
Apa kata bull?
Cuma dalam sejarah Wall Street,
Tiada pelaburan bank yang pernah gagal, kecuali ditangkap dalam jenayah.
Jadi, ya! Saya bertahan dengan bear-Stearns.
Mister Miller, saya minta maaf! Soalan ringkas!
Dari masa awak semua bermula bercakap, Bear-Stearns.
Saham jatuh lebih daripada tiga puluh lapan peratus.
Awak masih nak membeli?
Ya, pasti!
Saya akan beli lebih banyak.
Baum!
Oh Tuhan! Oh tidak! Itu termasuk bahagian pertama persembahan kami.
Seterusnya, kita mempunyai legenda, bekas, pengerusi, Alan Greenspan!
Semua!
Kakitangan Lehmann bersaudara, - sebaik
stok bursa saham gergasi jatuh ke sifar!
Keruntuhan bank di New York yang dihormati
diikuti huru-hara beberapa bulan pasaran
ketidaktentuan, dan ketakutan ekonomi dunia...
Saya kena melihatnya.
Bagaimana?
Ayuh.
Saya tinggal telefon saya di pejabat, Saya sudah lepaskan pas saya,
Tak apa jika saya ambil pas awak? Meminjamnya? Saya tak kisah.
Pedulikan, awak boleh buat apa yang awak nak!
Pergi ke pengangkutan awak, jangan bercakap dengan.
Akhbar! Jadi itu saja? Selepas lapan belas tahun!
Pergi terus ke pengangkutan awak, jangan bercakap dengan media! -Saya cuma.
Tinggalkan? Hebat, saya boleh bercakap dengan siapa saja yang saya nak!
Jangan bercakap dengan media!
Pergi terus ke pengangkutan awak, jangan bercakap dengan.
Dengar, awak nak keluar malam ini? Ada sesuatu...
Tempat Orang Cuba baru dibuka di sebelah timur, jadi saya rasa kita boleh...
Ah betul ke? Ya!
Awak dengan saya?
Ya dan.. Orang lain yang baik!
Ya, saya sukakannya, terima kasih banyak! Akhirnya!
Mark, hei!
Pertumpahan darah di sini.
Saham Morgan kehilangan separuh nilainya, ia turun ke 23.10.
Ianya jatuh membebas, jadi saya nak bercakap tentang menarik duit mereka.
Maksud saya... sekarang atau tidak lagi Mark!
Kita kena menjualnya!
Mark!
Mark, awak dengar tak?
Peti Mel ♪ 1, anda mempunyai lima belas mesej.
Mike, saya tak dapat hubungi awak. Boleh awak
hubungi saya secepat mungkin?
Ini Jeff, Saya.. Eh.. Awak membeli saham?
Pasaran sekarang pada paras rendah, ianya sangat gila!
Saya berjumpa dengan isteri saya dalam perlawanan. Com.
Profil saya cakap saya seorang pelajar perubatan dengan hanya satu mata.
Adab sosial yang janggal,
Dan 145 ribu dolar dalam akaun pinjaman pelajar.
Dia menulis balik...
Awaklah orang yang saya cari selama ini!
Dia jujur, jadi biarlah saya jujur...
Krisis perumahan menunjukkan peluang kewangan yang paling besar.
Membuat duit bukanlah apa yang saya fikir akan berlaku.
Perniagaan ini... membunuh sebahagian daripada kehidupan yang.
Penting! Bahagian yang tak ada kaitan dengan perniagaan.
Sejak dua tahun lalu, perut saya dapat rasainya, seperti mereka memakan diri sendiri.
Seluruh bangsa saya hormati,
Tidak akan bercakap dengan saya lagi.
Kecuali melalui peguam.
Masyarakat...
Mahu pihak berkuasa ajar bagaimana nak hargai sesuatu perkara, tapi mereka memilih pihak ini.
Bukan berdasarkan fakta atau... keputusan.
Mereka memilihnya kerana ia seolah-olah berkuasa... Atau sudah terbiasa!
Dan...
Saya tidak, dan tidak pernah... terbiasa.
Jadi ..
Saya sedar dengan sepenuhnya yang saya perlu menutup dana.
Ikhlas, Michael J. Burry md.
Ini bukan apa yang saya gambarkan.
Apa awak fikir awak akan dapat? Saya tak tahu.
Menjadi dewasa.
Mark, adakah awak di sana?
Mark?
Paulsson dan Bernanke baru saja meninggalkan White House.
Akan ada bayaran jaminan.
Mereka terpaksa!
Kan?
Kami bayar untuk pinjaman bersama cagaran Mereka tahu!
Duit akan berhenti keluar dari ATM, Mereka terpaksa hentikannya.
Mereka tahu pembayar cukai akan menyelamatkan mereka,
Mereka bukannya bodoh, Mereka cuma tidak cakna!
Ya, sebab mereka penyangak!
Setidaknya kita dapat lihat sebahagian akan ke penjara.
Kan?
Kita kena pecahkan bank.
Parti sudah tamat! Saya tak tahu, saya tak tahu...
saya ada satu perasaan, dalam beberapa tahun lagi, orang akan
buat, apa yang mereka buat apabila ekonomi dibekukan.
Mereka akan salahkan pendatang dan orang miskin.
Tapi Mark silap!
Pada tahun berikutnya, beratus-ratus banker
Dan agensi penarafan itu akan ke penjara.
SCC telah dibaik pulih sepenuhnya
Dan kongres tidak ada pilihan, melainkan memecahkan bank-bank besar
Dan mengawal gadai janji serta industri terbitan.
Saya cuma bergurau!
Bank telah ambil wang yang rakyat Amerika berikan
Dan menggunanya untuk membayar ikatan besar untuknya
Dan memperngaruh Kongres untuk memusnahkan pembaharuan besar.
Lalu mereka menyalahkan pendatang dan orang-orang miskin.
Bahkan kali ini para guru!
Dan apabila semua sudah dibuat, hanya seorang pegawai bank ke penjara.
Dasar bodoh gila ni!
Kareem Serageldin dari Credit Suisse.
Dia menghentam beberapa bilion dalam ikatan kerugian gadai janji.
Sesuatu yang kebanyakan bank besar buat pada hari yang baik semasa krisis.
Mark, boleh kita jual sekarang?
Maksud saya dana akan capai hampir satu bilion dolar.
Awak akan bersihkan dua ratus kilang Mark!
Awak tahu... sebaik sahaja kita jual ..
Kita akan jadi seperti mereka.
Awak tahu!
Tidak, kita bukannya orang jahat!
Kita tidak menipu rakyat Amerika, dan orang yang mengimpikan untuk memiliki rumah.
Macam yang mereka buat!
Sekarang kita dapat melawan mereka!
Satu bilion dolar.
Betul!
Tapi kita kena tutup, atau ia akan menjadi sifar.
Sekarang atau tidak lagi, Mark.
Baiklah.
Jual semuanya!
Bila masalah ini selesai, 5 trilion dolar wang pencen,
nilai estat, 401 ribu, simpanan, dan ikatan lesap.
8 juta orang kehilangan kerja, 6 juta
kehilangan rumah, dan itu baru sahaja di USA.
Isteri Mark Baum, Cynthia mengatakan Mark menjadi pemurah selepas
kejatuhan itu dan tidak pernah sebut "Kan aku dah cakap" kepada sesiapa.
Danny, Vinny dan Porter masih menjalankan dana bersama di Manhattan
Dimana terdapat satu Nobu.
Charlie Geller dan Jamie Shipley cuba menyaman agensi
penilai namun diketawakan oleh semua pejabat perundangan.
Jamie masih mengurus Brownfield namun Charlie meninggalkan New
York untuk hidup di Charlotte dan membina sebuah keluarga.
Ben Rickert tinggal bersama isterinya di sebuah
kebun besar. Mereka mempunyai beberapa tanaman.
Michael Burry menghubungi kerajaan beberapa
kali untuk nak tahu samada ada pihak yang mahu
menemuramahnya tentang bagaimana dia tahu sistem
ini akan runtuh bertahun sebelum orang lain tahu.
Tidak ada seorang pun membalas panggilannya. Namun
dia diperiksa empat kali dan disoal oleh FBI.
Pelaburan kecil yang dia masih tekankan hanyalah pada satu komoditi : air
Pada tahun 2015, beberapa bank besar mula menjual sesuatu dengan harga
berbilion yang dipanggil 'Peluang yang ditempah khas'
Menurut Berita Bloomberg, ianya hanyalah nama lain bagi CDO.
Malaysia Subbers Crew (MSC)
Kunjungi Laman Kami Untuk Sarikata Terkini MalaySub.com
Kunjungi Facebook Kami Untuk Berita Terkini Facebook.Com/Subbers
Sarikata Disediakan Oleh : Kolaborasi Cahaya Riang, Din1705, Aliff Najwan, Aliff Os
Disemak Dan Diperkemas Oleh Aliff Os